El Gobernador del Banco de Inglaterra apoya las CBDC mayoristas y minoristas: Descubre su impacto ahora
El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, ha insinuado que el banco central del Reino Unido podría estar acercándose a adoptar una libra digital para tanto pagos mayoristas como minoristas, durante un discurso el 26 de octubre.
Modernización de los sistemas de pago
Hablando en el 39.º Seminario Anual de Banca Internacional del Grupo de los Treinta, Bailey enfatizó la necesidad de modernizar los sistemas de pago, especialmente los pagos transfronterizos y mayoristas, aprovechando la tecnología digital.
«Aprovechar la tecnología digital para mejorar me parece que tiene un potencial real, como en áreas como resolver el pago tardío para empresas, al permitir la liberación automática de fondos cuando se entregan los bienes, y utilizar más ampliamente la tecnología de encriptación para prevenir el fraude», dijo Bailey.
Agregó que «no hacerlo sería arriesgarse a una falta de imaginación».
Papel vital de CBDC
El gobernador del BoE argumentó que el papel de una moneda digital del banco central (CBDC) es vital para pagos mayoristas de alto valor y la liquidación de sistemas de pago.
Una CBDC mayorista, o wCBDC, es una versión digital de la moneda de un país usada por bancos e instituciones financieras para transacciones y liquidaciones a gran escala; esto contrasta con una CBDC minorista, o rCBDC, que es una forma de moneda digital del banco central utilizada por el público en general.
En julio, el BoE publicó un documento de discusión sobre dinero mayorista, destacando posibles pruebas tanto para CBDC mayorista como para un sistema de pago bruto en tiempo real (RTGS) —un sistema de transferencia de fondos que permite la transferencia instantánea de dinero y/o valores— como solución de «sincronización».
Pagos minoristas y Banco de Inglaterra
Para los pagos minoristas, Bailey sugirió que el BoE debería ser indiferente a si los pagos utilizan una rCBDC o dinero de banco comercial. A pesar de esta supuesta indiferencia, el gobernador del BoE señaló que la opción preferida sería que la mayoría de los pagos minoristas sigan siendo en dinero de banco comercial. Mantiene que «los bancos comerciales usan su dinero para extender créditos directamente, mientras que los bancos centrales no. Entonces, cambiar la mezcla complicaría el sistema de crédito».
En cuanto a la innovación digital, como los depósitos tokenizados—algo sobre lo cual el BoE también ha estado fomentando la discusión desde julio—Bailey argumentó que los bancos comerciales son «el mejor lugar para tal innovación». Sin embargo, agregó que «si por alguna razón la innovación es poco probable que ocurra, entonces los bancos centrales deben decidir si son la única opción disponible. Para mí, esto justifica por qué debemos continuar preparándonos para una CBDC minorista. Aún no hemos visto suficientes pruebas de que la innovación ocurrirá en los bancos comerciales».
Exploraciones del BoE en CBDC
El banco central del Reino Unido ha estado explorando las CBDC durante algún tiempo mientras busca actualizar su sistema RTGS. En su documento de discusión de julio, titulado «El enfoque del Banco de Inglaterra hacia la innovación en dinero y pagos», el BoE prometió llevar a cabo una serie de experimentos dentro de los próximos seis meses para examinar la liquidación de wCBDC en comparación con la «sincronización» del dinero del banco central no CBDC usando el sistema actual de RTGS.
La sincronización permite la «liquidación atómica», lo que significa vincular la transferencia de dos activos para que uno se mueva solo si el otro se mueve. Tanto la sincronización como la wCBDC dependen de la tecnología de libro mayor distribuido (DLT), un sistema que registra transacciones en múltiples computadoras o ubicaciones.
Una de estas soluciones propuestas reemplazaría el sistema actual de RTGS del Reino Unido, el Sistema de Pago Automatizado de Cámara de Compensación (CHAPS), operado por el BoE y utilizado para transacciones de alto valor. El BoE ha estado consultando una actualización a CHAPS desde 2022.
El creciente interés global en las CBDC, con 25 países ya pilotando una wCBDC, ha alentado aún más al BoE a considerarla seriamente como una alternativa a CHAPS.
En su documento de discusión del 30 de julio, el BoE argumentó que se requiere más trabajo para considerar los roles respectivos que estas innovaciones podrían desempeñar en las herramientas futuras del banco. Para informar este trabajo, el Banco propuso un programa de experimentos para probar los casos de uso.
- Describió cinco experimentos, tres de los cuales probarían transacciones de entrega contra pago (DvP) con valores, donde la entrega de los activos es condicional al traspaso de fondos.
- Un experimento con transacciones de pago contra pago (PvP) en divisas, donde la liquidación es condicional a la presencia de pagos en ambas monedas.
- Por último, un experimento utilizando activos y múltiples monedas en una sola plataforma.
El BoE aún no ha revelado el resultado de este experimento, pero los recientes comentarios del Gobernador Bailey y el interés continuo del banco en una wCBDC podrían indicar hacia dónde se inclina.
Preguntas frecuentes sobre el artículo
- ¿Qué es una CBDC mayorista?
Una CBDC mayorista, o wCBDC, es una versión digital de una moneda utilizada por bancos e instituciones financieras para transacciones y liquidaciones a gran escala. - ¿Por qué el Banco de Inglaterra está interesado en una CBDC?
El Banco de Inglaterra considera que una CBDC es vital para modernizar los sistemas de pago, especialmente para pagos mayoristas de alto valor y la liquidación de sistemas de pago. - ¿Qué está haciendo el BoE para explorar las CBDC?
El Banco de Inglaterra está llevando a cabo una serie de experimentos para examinar la liquidación de CBDCs mayoristas en comparación con la sincronización del dinero del banco central no CBDC, utilizando su sistema actual de RTGS.
