Japón aún no está listo para aprobar fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin o cualquier otra criptomoneda, a pesar de que mercados globales como Australia, EE. UU. y Hong Kong han avanzado con los suyos.
Precauciones regulatorias en Japón
El país es conocido por su ambición de liderar en el ámbito de las criptomonedas, sin embargo, los reguladores siguen siendo cautelosos, especialmente en el Ministerio de Finanzas. Llamémoslo PTSD del Mt. Gox, pero ahora son escépticos con respecto a las criptomonedas en general. Oki Shiozawa, de Sumitomo Mitsui Trust Asset Management, indicó que parece casi imposible convencer a las autoridades financieras de Japón para que permitan los ETFs de criptomonedas en el corto plazo.
Regulación estricta y ventajas fiscales
La regulación sigue siendo estricta. La Agencia de Servicios Financieros (FSA), que aprueba productos financieros, es muy conservadora. Los ETFs de criptomonedas ofrecen importantes beneficios fiscales. Los inversores japoneses en criptomonedas enfrentan una carga fiscal elevada, hasta un 55% en inversiones generales en criptos. Estas ganancias se tratan como ingresos misceláneos.
- Si se permitieran los ETFs de criptomonedas, caerían bajo el impuesto a las ganancias de capital, que alcanza un máximo de alrededor del 20%.
- Este cambio alentaría a más inversores a involucrarse, ya que los ETFs también tienen beneficios fiscales como el acarreo de pérdidas.
Escándalos criptográficos del pasado
Una cosa que retiene a Japón es su historia de escándalos criptográficos a gran escala. Incidentes como el colapso de Mt. Gox en 2014, que eliminó cientos de millones de dólares en Bitcoin, dejaron una marca. Otro escándalo involucró a DMM, profundizando aún más la desconfianza. Estos eventos crearon un ambiente de cautela entre los reguladores e inversores.
Preparativos para el futuro
A pesar de este progreso lento, algunas empresas se están preparando para la eventual aprobación de los ETFs en Japón. Franklin Templeton y SBI Holdings anunciaron en julio que formarían una empresa conjunta de activos digitales que incluirá el desarrollo de ETFs de criptomonedas. SBI ya se ha asociado con Man Group, con sede en el Reino Unido, y la firma de capital privado KKR de EE. UU. en proyectos similares. Nomura, un grupo de servicios financieros importante en Japón, también ha creado una subsidiaria para centrarse en criptomonedas.
Regulaciones y aceptación de criptomonedas
Japón tiene una historia de aceptar criptomonedas desde el principio. Fue uno de los primeros países en regular los intercambios a través de su Ley de Servicios de Pago (PSA) en 2016. La ley reconoció las criptomonedas como activos y obligó a los intercambios a registrarse con la FSA, para una mejor seguridad y protección del consumidor. En 2018 se introdujeron regulaciones adicionales con la formación de la Asociación Japonesa de Intercambio de Criptoactivos y Criptomonedas (JVCEA), un organismo autorregulador para fortalecer la supervisión.
- En 2019, se aprobaron más reformas, endureciendo aún más las regulaciones sobre los intercambios de criptomonedas.
- Para 2022, se enfocaron nuevas medidas en mejorar el almacenamiento de activos y los requisitos de capital para los intercambios.
- Muchos comerciantes en el país (alrededor de 100,000 negocios) aún aceptan criptomonedas como medio de pago.
El mercado cripto en Japón para 2024
El mercado de criptomonedas en Japón ha permanecido resiliente a pesar de las fluctuaciones globales. Los volúmenes de comercio al contado en los intercambios han mostrado fortaleza. En el año fiscal 2022, los volúmenes de comercio al contado alcanzaron aproximadamente 28.5 mil millones de yenes japoneses, mientras que el comercio apalancado se disparó a 97.4 billones de yenes antes de disminuir. Para finales de 2023, se reportaron alrededor de 3.7 millones de cuentas cripto activas en el país.
Reformas fiscales en ciernes
Las ganancias criptográficas están gravadas a tasas que oscilan entre el 15% y el 55%, dependiendo de los niveles de ingreso. La tasa más alta se aplica a ingresos superiores a 200,000 yenes ($1,377). En contraste, las ganancias de acciones están gravadas a una tasa máxima del 20%. Esto ha generado llamados para una reforma fiscal dentro de la comunidad criptográfica de Japón.
En septiembre, la FSA propuso una reforma fiscal para reducir las tasas impositivas sobre criptomonedas a partir del año fiscal 2025. Esta propuesta tratará a las criptomonedas de manera más similar a los activos financieros tradicionales. El apoyo político para este cambio está creciendo. Yuichiro Tamaki, el líder del Partido Democrático para el Pueblo, se ha comprometido a reducir los impuestos sobre criptomonedas al 20% si es elegido.
Preguntas frecuentes
- ¿Por qué Japón no aprueba aún los ETFs de criptomonedas?
Japón sigue siendo cauteloso debido a su historia de grandes escándalos criptográficos, como el colapso de Mt. Gox. Los reguladores aún son escépticos respecto a las criptomonedas.
- ¿Cuáles son los beneficios fiscales de los ETFs de criptomonedas en Japón?
Los ETFs de criptomonedas ofrecen la ventaja de ser gravados como ganancias de capital, con una tasa máxima del 20%, en lugar de misceláneos con hasta un 55% de impuestos.
- ¿Qué perspectivas hay para el mercado cripto en Japón en 2024?
El mercado se mantiene fuerte, con un aumento en el volumen de comercio al contado y propuestas para reformar las tasas fiscales a partir de 2025, atrayendo más interés político y empresarial.
