La Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) hace un llamado para aumentar los esfuerzos de educación al inversor en torno a las monedas digitales, dado que el interés minorista sigue creciendo a pesar de los riesgos bien conocidos, la volatilidad y el fraude en el sector.
Educación dirigida para inversores jóvenes y novatos
En un nuevo informe publicado la semana pasada, el Comité de Inversores Minoristas de IOSCO destacó la necesidad de iniciativas educativas específicas sobre monedas digitales, especialmente para los inversores jóvenes y novatos que se sienten atraídos por esquemas de enriquecimiento rápido y promesas de rendimientos llamativos ofrecidos por los activos digitales.
Volatilidad acumulada en el mercado de monedas digitales
El informe surge en un contexto en el que los mercados de monedas digitales han experimentado oscilaciones extremas en los precios en los últimos dos años, desde máximos históricos a finales de 2021, hasta fuertes caídas en el ‘invierno de criptomonedas’ de 2022 y volatilidad renovada en la búsqueda de nuevos máximos históricos este año.
“Con un creciente interés generalizado en los criptoactivos, los inversores minoristas están expuestos a riesgos únicos”, dijo el Presidente de IOSCO, Jean-Paul Servais. “Los eventos del mercado han demostrado que la industria conlleva altos niveles de volatilidad, fallas y actores malintencionados que causan daño a los inversores y los mercados”.
Motivaciones del inversor y el rol de las redes sociales
Según encuestas citadas en el informe, muchos individuos nuevos en la inversión se sintieron motivados a ingresar a los mercados de capitales específicamente por las monedas digitales. Estos inversores novatos tienden a asignar mayores proporciones de sus carteras a las monedas digitales que los inversores experimentados, con motivaciones clave como el ‘miedo a perderse algo’ (FOMO), el bajo costo y barreras de entrada y el consejo de amigos o redes sociales.
El informe de IOSCO señala que muchos inversores en monedas digitales subestiman los riesgos involucrados. Un estudio australiano encontró que solo un tercio de los propietarios de monedas digitales consideraban que sus inversiones eran riesgosas o especulativas.
Un enfoque clave del informe de IOSCO es la gran influencia que tienen las redes sociales en las decisiones de inversión en monedas digitales, especialmente para los grupos demográficos más jóvenes. Varias encuestas encontraron que amigos, familiares y redes sociales eran las principales fuentes de información y asesoramiento sobre monedas digitales para los inversores minoristas.
Importancia de las redes sociales en la educación financiera
IOSCO enfatiza que los reguladores necesitan volverse hábiles en el uso de las redes sociales para llegar a los inversores enfocados en monedas digitales, especialmente porque los grupos demográficos atraídos por estos activos son mucho más jóvenes. Una encuesta en EE.UU. encontró que el 62% de los inversores menores de 35 años han considerado inversiones en monedas digitales, en comparación con solo el 9% de los mayores de 55. En Francia, el 54% de los nuevos inversores minoristas poseen criptoactivos, más del doble de la tasa de los inversores tradicionales.
“Dado que muchos futuros inversores en criptoactivos están en las redes sociales, los participantes del mercado de criptoactivos usan el alcance de las redes sociales para encontrar inversores y los estafadores apuntan a víctimas desprevenidas en las redes sociales, es crítico que los miembros de IOSCO también utilicen las redes sociales para presentar y entregar sus recursos de educación sobre criptoactivos”, indica el informe.
Riesgos del sector de criptomonedas destacados por colapsos
El informe también advierte que es difícil para los inversores novatos navegar por los mensajes persistentes a través de las plataformas de redes sociales realizados por influenciadores y publicidad dirigida, lo que genera fervor y FOMO, con el auge de las llamadas ‘monedas de meme’ sin una utilidad clara más allá del «hype» de las redes sociales, citado como un ejemplo.
La extrema volatilidad y los riesgos en el sector criptográfico fueron destacados de manera contundente por varios fracasos de alto perfil en 2022, que se detallan en el informe de IOSCO.
- El colapso de la ‘stablecoin’ TerraUSD en mayo de 2022 acabó con $50 mil millones en valor de mercado y provocó pérdidas de más de $400 mil millones en el mercado criptográfico más amplio. Esto fue seguido por la quiebra del importante fondo de cobertura criptográfico Three Arrows Capital.
- Aún más dramáticamente, la implosión en noviembre de 2022 del intercambio de criptomonedas FTX, que había gastado millones en anuncios del Super Bowl a principios de ese año, envió ondas de choque a través de la industria.
“Estos eventos resultaron en pérdidas significativas para los inversores minoristas y destacan la naturaleza volátil, de alto riesgo y especulativa de los criptoactivos, el incumplimiento de las regulaciones aplicables y, en varias jurisdicciones, la ausencia de protecciones regulatorias”, indica el informe.
“El crecimiento de los fraudes de inversión relacional, y la continua prevalencia de esquemas fraudulentos tradicionales, como esquemas Ponzi, estafas de salida, bombeo y descarga y manipulación del mercado.”
El informe detalla cómo los enfoques regulatorios hacia las monedas digitales han evolucionado desde el informe anterior de IOSCO en 2020, donde muchas jurisdicciones se están volviendo más activas en la implementación de regulaciones específicas para monedas digitales. El informe señala a Tailandia, Hong Kong y Francia como pasos hacia adelante claros en este respecto, pero destaca que muchos negocios de monedas digitales aún operan fuera de los marcos regulatorios o no cumplen con las regulaciones existentes, dejando a los inversores en riesgo.
Dado el continuo crecimiento del interés minorista en criptomonedas a pesar de los riesgos, IOSCO insta a sus organismos reguladores miembros a reforzar sus esfuerzos de educación al inversor con mensajes específicos sobre las monedas digitales y dirigidos a inversores jóvenes y novatos, teniendo en cuenta la naturaleza de alto riesgo de estos activos, la propensión a las estafas, la falta de protecciones al inversor y el papel poco claro que juegan los llamados KOLs.
“La educación financiera es una herramienta complementaria a la regulación y supervisión para mejorar la conciencia de los inversores, su sentido crítico y comportamiento racional”, dijo el presidente de IOSCO, Servais. “La alfabetización financiera debe ir de la mano de medidas apropiadas de protección al inversor, asesoramiento justo, supervisión y cumplimiento de normas”.
Preguntas Frecuentes (FAQs)
- ¿Por qué IOSCO está enfocando esfuerzos en la educación al inversor?
IOSCO busca educar a los inversores sobre los riesgos y la volatilidad del mercado de criptomonedas, especialmente entre los jóvenes y novatos atraídos por promesas de altos retornos.
- ¿Cuál es el impacto de las redes sociales en las inversiones en criptomonedas?
Las redes sociales son una fuente primaria de información para los inversores en criptomonedas. IOSCO destaca la influencia significativa que estas plataformas tienen en las decisiones de inversión, a menudo fomentando FOMO y la difusión de información errónea.
- ¿Qué medidas pretende tomar IOSCO para mejorar la protección del inversor?
IOSCO está instando a los reguladores a mejorar los esfuerzos de educación dirigidos a abordar problemáticas específicas de las monedas digitales y a utilizar las redes sociales para llegar mejor a los inversores jóvenes y novatos.
