Fundamentos de Web3: Guía para Inversores en la Evaluación de Activos Tokenizados. Descubre Más Ahora.
El atractivo de tokenizar activos del mundo real (RWA, por sus siglas en inglés) es la promesa de revolucionar la forma en que pensamos sobre el valor, el acceso y la liquidez. A medida que organizaciones líderes como McKinsey & Co. proyectan que la industria podría alcanzar casi $4 billones para 2030, es importante asegurar que los inversores estén bien informados sobre los beneficios de RWA y cómo evaluar adecuadamente los méritos de cada oferta.
Tokenizar RWA: Una Solución a Problemas Sistémicos
Tokenizar RWA está destinado a ser una solución que resuelve problemas sistémicos, no una solución en busca de un problema. El inconveniente de tokenizar todo es que el mercado se satura con activos tokenizados que carecen de claridad de valor, eclipsando a toda la industria. La industria debe tener cuidado de no crear un nuevo NFT o Metaverso 2.0, donde el mercado se detiene tan rápido como sube.
El Marco PETALS de Credbull
Tiene sentido, entonces, tener un marco que despeje la plétora de ofertas de una manera simple y guíe a los inversores en un proceso de determinación. Credbull, una plataforma de fondos de crédito privado en cadena, ha estructurado un marco para que los inversores evalúen las oportunidades de RWA y lo ha etiquetado como el Marco PETALS, centrado en seis palancas clave.
Capturando Rendimiento y Eficiencia
Generar un rendimiento mejor y más sostenible está en el corazón del problema que la tokenización de RWA busca resolver. Es imperativo que solo tenga sentido llevar un activo a la cadena si tiene valor intrínseco y ofrece un rendimiento incremental a los inversores en comparación con lo que tienen acceso actualmente en el mercado tradicional. El rendimiento puede manifestarse en forma de mejor rentabilidad relativa al riesgo subyacente, periodos de bloqueo más cortos o características más atractivas, como la opción de redención anticipada.
La infraestructura blockchain que respalda la tokenización también puede reducir la necesidad de intermediarios, recortar los tiempos de transacción y ofrecer liquidación en tiempo real. Tokenizar un activo debe resultar en una experiencia más eficiente para el inversor y en operaciones de fondo más eficaces. Uno de los principales puntos de venta de la tokenización es su potencial para agilizar el procesamiento a lo largo del ciclo de inversión, reduciendo la fricción y entregando tarifas más bajas a los inversores.
Tomando Decisiones Informadas Basadas en Transparencia
Sólo porque un activo esté tokenizado no significa que esté descentralizado. La confianza entre emisores e inversores es imperativa para toda tecnología emergente. Donde los instrumentos financieros tradicionales a menudo han dejado a los inversores en la oscuridad, los RWA tokenizados pueden arrojar luz. La tokenización, cuando se hace correctamente, puede ofrecer una transparencia sin igual, proporcionando una visión en tiempo real sobre la asignación de capital, rendimiento de activos y exposición al riesgo.
Por ejemplo, los fondos construidos en la plataforma de gestión de activos en cadena de Centrifuge ofrecen a los inversores total transparencia de las posiciones de cartera en cadena y fuera de ella, datos de transacciones y operaciones, todo en tiempo real. Este nivel de transparencia es atractivo para los inversores, especialmente en una era donde los sistemas financieros opacos han llevado a la desconfianza.
Beneficios de un Mayor Acceso, Liquidez y Autocustodia
La liquidez es un factor crítico para los activos tokenizados. RWA promete desbloquear liquidez en mercados tradicionalmente ilíquidos, pero esto solo es alcanzable si existe una infraestructura robusta para redenciones anticipadas, mercados secundarios o apalancamiento. Al evaluar si un activo debe ser tokenizado, es esencial considerar si hay—o puede haber—un mercado líquido para él. Esto implica evaluar el riesgo de contraparte, la demanda del mercado y los mecanismos disponibles para facilitar la liquidez (como mercados secundarios o plataformas de finanzas descentralizadas).
Teniendo todo en cuenta, el aspecto diferencial más importante de cualquier activo digital, en comparación con sus contrapartes tradicionales, es la opción de la autocustodia. La autocustodia se refiere a dar a los inversores la capacidad de mantener y gestionar sus tokens sin depender de custodios de terceros. Este es uno de los rasgos definitorios de los sistemas basados en blockchain, empoderando a los inversores con control directo sobre sus activos.
No obstante, la autocustodia no es adecuada para cada inversor o activo. Mientras que algunos pueden valorar la independencia, otros pueden preferir la seguridad de soluciones de custodia de terceros. La tokenización debe ofrecer la opción de autocustodia, pero también debe ofrecer alternativas para aquellos que prefieren servicios de custodia gestionados. Al brindar a los inversores la opción y el control, la tokenización puede satisfacer una gama más amplia de preferencias y niveles de tolerancia al riesgo.
Para concluir, no todos los activos son aptos para la tokenización, y tokenizar indiscriminadamente todo puede llevar a ineficiencias y confusión entre los inversores. Para evitar estos resultados no deseados, un marco de evaluación claro es una herramienta útil para los inversores. Dado el poder de tomar decisiones informadas, su confianza para interactuar con este emocionante mercado emergente asegurará en última instancia su longevidad y éxito.
Preguntas Frecuentes
- ¿Qué es la tokenización de RWA y por qué es importante?
- ¿Cómo afecta la tokenización la eficiencia de las inversiones?
- ¿Cuáles son los beneficios de la transparencia en los activos tokenizados?
La tokenización de RWA se refiere a convertir activos reales en cadenas de bloques digitales, ofreciendo nuevas formas de valor, acceso y liquidez. Es importante porque promete revolucionar la forma en que interactuamos con los activos financieros tradicionales.
La tokenización mejora la eficiencia al reducir la necesidad de intermediarios, acortar los tiempos de transacción y ofrecer liquidación en tiempo real, lo que potencialmente reduce las tarifas y simplifica el proceso de inversión.
Los activos tokenizados ofrecen transparencia sin precedentes, permitiendo a los inversores ver en tiempo real la asignación de capital, rendimiento de activos y riesgos asociados, fomentando una mayor confianza en el sistema financiero.
