Cómo las Blockchains Públicas Impulsarán la Adopción Institucional de DeFi: Descubre su Potencial
El mercado de activos tokenizados está preparado para un crecimiento explosivo, con Boston Consulting Group pronosticando que alcanzará los $16 billones para 2030. Las blockchains públicas se están convirtiendo en el centro de las capacidades de las instituciones para llevar activos financieros tradicionales al blockchain, ofreciendo no solo eficiencia operativa, sino también seguridad mejorada, confianza verificable y oportunidades de generación de ingresos. Mientras que muchas son completamente abiertas y sin permisos —permitiendo a cualquier persona ver transacciones, desarrollar aplicaciones y participar como validadores— otras incorporan elementos permitidos que proporcionan cumplimiento y participación controlada dentro de la misma red abierta.
Un Debate Aún por Resolver: Blockchain Pública o Privada
Sin embargo, queda una pregunta clave: ¿qué tipo de blockchain —pública o privada— allanará el camino para la adopción masiva institucional? Marcos regulatorios emergentes, como los Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la UE y la Ley de Servicios de Pago (PSA) de Singapur, están proporcionando la claridad tan necesaria. Históricamente, las blockchains privadas han sido la elección predilecta para las instituciones, sirviendo como entornos seguros y amigables con el cumplimiento. Sin embargo, su naturaleza restringida y aislada limita la participación, llevando a baja liquidez, descubrimiento de precios ineficaz y volatilidad para activos que de otro modo serían estables. Con una mayor claridad regulatoria, es probable que las blockchains descentralizadas, como Ethereum o Solana, se conviertan en el camino preferido para las instituciones.
Blockchains Públicas: Efecto Dominó DeFi con Instituciones
Empresas líderes como BlackRock y Franklin Templeton ya están adoptando blockchains públicas al traer activos financieros tradicionales regulados, como fondos de mercado monetario tokenizados, a las blockchains públicas, lo que ya está llevando a flujos de capital significativos hacia DeFi. Y en los próximos cinco años, también deberíamos esperar ver más activos financieros, como capital privado, trasladarse al blockchain, acelerando aún más la adopción institucional.
Al mover estos activos a las blockchains públicas, estas instituciones están beneficiándose de una mayor transparencia e interoperabilidad, lo que agiliza los procesos y mejora la integración del mercado. La liquidación intradía 24/7 permite una gestión más eficiente del flujo de capital, sin las limitaciones de los horarios de negociación tradicionales. Para los inversores, estos activos tokenizados representan liquidez de bajo riesgo y alta calidad con menores barreras de entrada y mejor disponibilidad, haciéndolos una opción atractiva que aporta más estabilidad a los mercados basados en blockchain, apoyando en última instancia una adopción más amplia de DeFi.
Oportunidades Más Allá de la Eficiencia Operativa y el Cumplimiento
Las blockchains públicas pueden ofrecer características de cumplimiento para abordar los desafíos operativos y regulatorios a los que se enfrentan las instituciones financieras tradicionales. Estas podrían incluir mecanismos como clawback, que permiten a los emisores recuperar activos bajo circunstancias específicas, y congelación, que restringe cuentas para enviar o recibir fondos para asegurar el cumplimiento regulatorio. Además, las soluciones de identidad descentralizada (DID) proporcionan verificación de identidad segura en el blockchain, apoyando los procesos de conocimiento del cliente (KYC).
Pero adoptar blockchains públicas también abre nuevas oportunidades de ingresos al permitir el acceso global a los mercados a través de la fraccionalización, permitiendo a las instituciones comprometer una base de inversores más amplia y aumentar los volúmenes de negociación. Un caso de uso emergente es la colateralización de activos tokenizados, lo que facilita el préstamo y la negociación apalancada para mejorar la eficiencia del capital. La gestión de garantías en tiempo real y en la cadena ofrece una liquidez más rápida y un despliegue de activos más flexible en comparación con los sistemas tradicionales.
A medida que las blockchains públicas ofrecen un camino hacia un sistema financiero más productivo, la pregunta ya no es si las instituciones las adoptarán, sino cuán rápido se desarrollará esta transformación. Algo es claro: este cambio no solo está redefiniendo las finanzas; está estableciendo las bases para que DeFi se convierta en una parte fundamental de los mercados financieros globales.
Las blockchains públicas pueden cumplir un papel similar al de la internet pública y abierta, que mejoró las redes cerradas y permitió la conectividad global, la innovación y el crecimiento. Con su arquitectura abierta y participación sin restricciones, las blockchains públicas están preparadas para transformar las finanzas globales y permitir un Internet del Valor.
Nota: Las opiniones expresadas en esta columna son del autor y no reflejan necesariamente las de CoinDesk, Inc. o sus propietarios y afiliados.
Preguntas Frecuentes
- ¿Cuál es la proyección de crecimiento para el mercado de activos tokenizados?
Se espera que el mercado de activos tokenizados alcance los $16 billones para el año 2030, según Boston Consulting Group.
- ¿Por qué las blockchains públicas son preferidas por las instituciones financieras?
Las blockchains públicas ofrecen mayor transparencia, interoperabilidad, e integración del mercado, además de mejorar la eficiencia del flujo de capital y facilitar un acceso más amplio a los inversores.
- ¿Qué ventajas adicionales ofrecen las blockchains públicas?
Ofrecen oportunidades de ingresos a través de la fraccionalización y la colateralización de activos tokenizados, y permiten una gestión más efectiva del capital y la liquidez en tiempo real.
