El protocolo de préstamos de criptomonedas Aave, basado en Ethereum, está experimentando un rápido aumento en los flujos de Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) hacia su plataforma debido a un nuevo programa de incentivos relacionado con este activo.
Aumento de la Adopción del cbBTC en Aave
Mientras que esto refleja una creciente liquidez y adopción del producto Bitcoin envuelto en Aave, la plataforma de análisis de mercado IntoTheBlock señala que representa un riesgo para los usuarios. Según un tweet de IntoTheBlock, los usuarios podrían no poder reembolsar sus préstamos en Aave temporalmente si la situación se complica.
El Crecimiento de $200M Semanal de cbBTC en Aave
A principios de este año, Aave lanzó Merit, un sistema diseñado para recompensar a los usuarios que participan en actividades en la plataforma. Algunas acciones que pueden ganar incentivos del programa incluyen mantener stkGHO, la versión staked de la stablecoin algorítmica de Aave con paridad al dólar, GHO, y pedir prestado USD Coin (USDC) en Base, el protocolo Ethereum de capa 2 de Coinbase.
A mediados de agosto, la organización autónoma descentralizada (DAO) de Aave implementó el programa de incentivos Merit en Base, con el objetivo de recompensar a los usuarios que contribuyen al crecimiento del ecosistema Aave en la L2.
Cuando Coinbase se preparaba para lanzar cbBTC a mediados de septiembre, Aave presentó otra propuesta para integrar el token envuelto utilizando su protocolo.
Un mes después del lanzamiento de cbBTC, un proveedor de servicios DAO de Aave reveló que el protocolo manejaba aproximadamente el 56% de todo el cbBTC en circulación. El tweet también divulgó que Aave lanzaría un nuevo programa Merit para cbBTC, y los usuarios podrían ganar recompensas utilizando el token envuelto como colateral para pedir prestado USDC, migrar deuda de Tether (USDT) a USDC y cambiar de Wrapped Bitcoin (WBTC) de BitGo a cbBTC.
El Riesgo
Desde que el DAO de Aave lanzó el programa Merit para cbBTC el 24 de octubre, la cantidad del token envuelto en el protocolo ha aumentado en 2,700 BTC, valorados en aproximadamente $200 millones, llevando el total de cbBTC en la red a 7,500 BTC de los 11,885 tokens en circulación. Este crecimiento también ha elevado a cbBTC al cuarto activo más grande para pedir prestado USDC, haciendo que el token represente el 12% de todo el colateral.
IntoTheBlock explicó que este desarrollo abrió una estrategia de “prestar cbBTC -> pedir prestado USDC -> prestar USDC”, resultando en un aumento del 2% en la participación de la deuda de USDC depositada recursivamente, incluso alcanzando el 7% en algún momento.
Este crecimiento, aunque notable, pone a los usuarios en riesgo porque la salida repentina de una ballena proveedora de USDC del mercado podría impedirles deshacer sus operaciones si necesitan reembolsar los préstamos.
Preguntas Frecuentes (FAQs)
- ¿Qué es cbBTC y por qué está creciendo en Aave?
- cbBTC es el Wrapped Bitcoin de Coinbase, y está creciendo en Aave gracias a un nuevo programa de incentivos que promueve su adopción y uso como colateral.
- ¿Cuáles son los riesgos asociados al aumento de cbBTC en Aave?
- El aumento rápido de cbBTC podría representar un riesgo si un gran proveedor de USDC sale del mercado, haciendo difícil para los usuarios reembolsar sus préstamos.
- ¿Cómo está incentivando Aave el uso de cbBTC?
- Aave está recompensando a los usuarios que utilizan cbBTC como colateral para pedir prestado USDC y realizan otras acciones como migrar deuda y cambiar de WBTC a cbBTC.
