Proporción de apalancamiento de Bitcoin alcanza su nivel más alto desde finales de 2021: ¡Prepárate para la volatilidad!

Bitcoin (BTC) alcanzó un récord de precio tras las elecciones en EE.UU., impulsado por un pico en el interés abierto. A medida que BTC superó los $76,400, el alto interés abierto generó temores de otro episodio de desapalancamiento.

Interés abierto y capitalización de mercado

El interés abierto de Bitcoin (BTC) continuó aumentando a medida que el precio alcanzaba nuevos récords. Este noviembre, el mercado también observa una proporción récord de interés abierto en relación con la capitalización de mercado. Este indicador sugiere un posible evento de desapalancamiento para BTC y una posible corrección de precio. La última vez que el indicador alcanzó un pico pronunciado fue a finales de 2021, lo que causó volatilidad en el precio de BTC.

La proporción de interés abierto por sí misma no predice la dirección de BTC, pero puede conducir a más volatilidad en combinación con otros factores externos. En años anteriores, BTC también experimentó caídas más profundas, que no se han visto en el ciclo de 2024. El activo también entra en 2025 con expectativas de un rally alcista prolongado.

Optimismo del mercado

Las horas de apertura de EE.UU. levantaron a BTC por encima de los $76,000 para una nueva prueba del máximo histórico, manteniendo por ahora el optimismo. El índice de miedo y codicia de Bitcoin se mantuvo en 75 puntos, indicando codicia. El precio de BTC sigue un escenario donde aumenta en los últimos meses del año. El nivel de precio actual genera optimismo adicional y se ve como la base para un rally aún mayor.

Posiciones apalancadas

No hay una regla para la proporción de interés abierto/capitalización de mercado, pero la disponibilidad de posiciones apalancadas puede significar niveles adicionales de liquidación. El interés abierto total de futuros alcanzó $46.77 mil millones, mientras que el indicador para los principales criptointercambios, excluyendo CME, es de $24.12 mil millones. En este momento, las posiciones largas y cortas están equilibradas, sin niveles específicos para atacar. Las posiciones largas tienen una ligera predominancia por encima del 50%.

Las posiciones cortas se acumulan en el nivel de $77,000, mientras que las largas son las más numerosas alrededor de $75,400. BTC aún mantiene su prima en precios de won coreano, cotizando al equivalente de $76,353.21. El precio del mercado sigue inestable, cayendo por debajo del nivel de $76,000 en minutos. El pico de interés abierto puede llevar a una creciente volatilidad, especialmente en niveles de precios aún inexplorados.

Perspectivas futuras

A pesar de la alta liquidez disponible y los temores de desapalancamiento, el mercado sigue siendo relativamente optimista. Para algunos, BTC se estaba preparando para una caída, similar a ciclos anteriores. Las expectativas más optimistas ven a BTC continuar su rally hacia un nuevo rango de precios. A este nivel de precio, el gráfico arcoíris de Bitcoin aún está en el rango de ‘comprar’. El último rally llegó después de la acumulación continua por parte de ballenas en la última semana, así como máximos en entradas de ETF.

BTC cambió su perfil de negociación basado en las expectativas de valoraciones de seis cifras. El pico anterior de interés abierto ocurrió a finales de julio, justo antes del colapso y caída del 5 de agosto. Esta vez, el indicador ocurre durante un período de optimismo elevado, con precios de seis cifras previstos para el fin de año.

BTC también está volviendo a probar sus máximos anteriores en un mercado altamente exuberante. Los últimos días vieron volúmenes consistentes por encima de $100 mil millones, cayendo más tarde hacia los $60 mil millones en las últimas 24 horas. La dominancia de BTC sigue en 59.9%, ya que la mayor parte de la atención del mercado está en esta moneda líder. Aunque las altcoins se han recuperado, aún están rezagadas, con pocas excepciones para proyectos destacados como ETH y SOL.

Durante el último rally, BTC también vio una mezcla alternativa de stablecoins y pares fiat. USDT sigue siendo el par de trading más activo, aunque ralentizando a un volumen de rotación del 87% de su suministro en un día.

Participación de FDUSD

El rally actual también aprovecha FDUSD, la stablecoin nativa de Binance, que constituye más del 22% de toda la actividad de trading. El trading directo contra el dólar estadounidense se expandió a más del 21%. Esta vez, la actividad de FDUSD vino con una capitalización de mercado reducida, ya que Binance disminuyó el suministro.

En los últimos meses, FDUSD fue quemado, reduciendo el suministro de más de 3 mil millones de tokens a 2.4 mil millones. El efecto de FDUSD se debió a la rápida rotación de tokens, donde todo el suministro giró más de tres veces en las últimas 24 horas. El comercio a alta velocidad llevó a sugerencias de volúmenes deliberadamente inflados o comercio de lavado.

Preguntas Frecuentes

• ¿Qué ha alcanzado BTC en términos de precio recientemente?

  BTC ha alcanzado un récord de precio superando los $76,400, impulsado por un pico en el interés abierto tras las elecciones en EE.UU.

• ¿Cuál es la relación entre el interés abierto y la capitalización de mercado en Bitcoin?

  Actualmente, hay una proporción récord de interés abierto en relación con la capitalización de mercado, lo que sugiere un potencial evento de desapalancamiento y corrección de precios.

• ¿Cómo afecta la participación de FDUSD en el reciente rally de BTC?

  FDUSD, una stablecoin nativa de Binance, ha constituido más del 22% de toda la actividad de trading, influyendo en la dinámica del mercado durante el rally actual de BTC.