La correlación de Bitcoin con las acciones estadounidenses y Ether se debilita: descubre más según Van Straten

Para el público general, el bitcoin es considerado un activo de riesgo debido a su volatilidad y su percepción de correlación con las acciones estadounidenses. En 2024, bitcoin y Nasdaq han subido o bajado juntos el mismo día solo el 52% del tiempo.

Evolución del mercado de criptomonedas en 2024

El Bitcoin (BTC), el token más grande por capitalización de mercado, se encuentra actualmente en torno a los $92,000, con un aumento de más del 115% en lo que va del año. Al mismo tiempo, el mercado total de criptomonedas ha superado los $3.025 billones, un nuevo máximo histórico según el índice TOTAL en TradingView.

• Se percibe al bitcoin como un activo de riesgo alto.
• Volatilidad implícita del 60% en los últimos 30 días, según Glassnode.
• La volatilidad se ha reducido desde más del 100% en 2021.

Si el bitcoin se mantiene en autocustodia correcta, sus propiedades fundamentales apoyan la idea de no tener riesgo de contraparte inherente con el activo. Siendo considerado un activo de riesgo, tiende a tener una alta correlación con las acciones estadounidenses.

Correlación histórica con el Nasdaq

Según los datos de TradingView, en un análisis de correlación de 30 días, el bitcoin ha experimentado períodos de correlación 1:1 con el Nasdaq Composite en los últimos cinco años. Esto fue particularmente evidente en 2021 y 2022.

Este patrón continuó hasta la primera mitad de 2024. Sin embargo, desde el triunfo de Donald Trump en las elecciones de EE.UU. el 6 de noviembre, bitcoin ha continuado subiendo mientras que el Nasdaq se ha estancado.

La correlación actual de 30 días entre ambos activos es solo de 0.46, uno de los niveles más bajos registrados en los últimos cinco años. En septiembre, se observó una correlación negativa de casi -0.50.

Desde la victoria de Trump, el bitcoin alcanzó nuevos máximos por encima de $93,000, mientras que el Nasdaq también logró nuevos máximos históricos poco después. Sin embargo, desde entonces, el Nasdaq ha caído un 4% desde su máximo histórico, mientras que el bitcoin está solo un 1.5% por debajo de nuevos máximos.

De los 222 días de negociación en 2024, los futuros de bitcoin en CME (que operan cinco días a la semana) y el Nasdaq han subido o bajado juntos solo el 52% del tiempo, según datos de Investing.com. Sin embargo, en tres de los últimos cuatro días de negociación, el bitcoin ha subido mientras el Nasdaq ha caído.

Análisis de Sharpe y Correlación

Los datos de Fidelity muestran que el bitcoin sería el mejor activo en términos de rendimiento frente al riesgo. También muestra una correlación de solo el 19% con el S&P 500, relativamente pequeña.

Los datos sugieren que el bitcoin se correlacionará con activos de riesgo en ciertos momentos, especialmente en períodos de riesgo. Sin embargo, en la segunda mitad de 2024, se observa una divergencia en la correlación entre el bitcoin y el Nasdaq.

Debilitamiento de la correlación entre Bitcoin y Ether

Esto también ocurre entre los dos tokens más grandes por capitalización de mercado, bitcoin y ether (ETH). Desde 2019, ether y bitcoin han tenido una correlación de 1:1, pero en el análisis de correlación de 30 días, actualmente solo tienen una correlación de 0.35.

Se espera que, a medida que el mercado gane una mejor comprensión de estos activos, puedan tener una correlación de 1:1 en ciertos momentos, pero a largo plazo, los activos que solían estar correlacionados pueden comenzar a desviarse entre sí.

Preguntas Frecuentes

• ¿Por qué se considera al bitcoin un activo de riesgo?

  El bitcoin se percibe como un activo de riesgo debido a su alta volatilidad y a la percepción de su correlación con activos de riesgo como las acciones estadounidenses.

• ¿Cómo ha cambiado la correlación de bitcoin con el Nasdaq en 2024?

  En 2024, la correlación entre bitcoin y Nasdaq ha sido solo del 52% de las veces, y más recientemente ha mostrado una correlación muy baja de 0.46, indicando una posible divergencia.

• ¿Cómo afecta la correlación a largo plazo de bitcoin y ether?

  A medida que el mercado comprende mejor estos activos, su correlación puede variar. Actualmente, su correlación a 30 días ha disminuido a 0.35, indicando tendencias divergentes en sus movimientos futuros.