El fundador de CryptoQuant, Ki Young Ju, ha revelado que los inversores institucionales poseen solo el 20% de todos los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin al contado. Los datos, basados en los informes 13F de las firmas, muestran que poseen poco más de 193,000 BTC del total de 961,645 BTC mantenidos por todos los ETFs de Bitcoin al contado hasta el 18 de octubre.
Distribución de Bitcoin ETFs entre inversores institucionales
Según los datos, Ark Invest ARKB tiene el mayor porcentaje de titulares institucionales, con un 32.79%, seguido por WisdomTree BTCW, con un 24.55%. Sin embargo, los dos ETFs más grandes en flujo neto, BlackRock IBIT y Fidelity FBTC, tienen el 18.38% y el 24.14% de sus acciones en manos de inversores institucionales, respectivamente.
La divulgación muestra que los inversores minoristas son responsables de la mayoría de los flujos hacia los ETFs de Bitcoin, incluso cuando los inversores institucionales aumentan su interés y exposición. Jim Bianco, investigador de inversiones macroeconómicas, señaló esto en un reciente Debate Sin Restricciones con el analista de ETF de Bloomberg James Seyffart, señalando que la mayoría de los flujos hacia los ETFs de Bitcoin provienen principalmente de titulares en cadena.
Según él, entre $13 mil millones y $14 mil millones del flujo total hacia los ETFs de Bitcoin han provenido de titulares en cadena. Agregó que, aunque podría haber algún interés institucional, todavía es relativamente bajo y, en algunos casos, podría tomar tiempo porque no todos los inversores institucionales están posicionados para invertir en Bitcoin. Para esto, usó el fondo de pensiones del Estado de Wisconsin como ejemplo, diciendo:
Sin embargo, señaló que la mayoría de los fondos de pensiones están subfinanciados, mal gestionados y plagados de corrupción, lo que hace muy poco probable que inviertan en ETFs de Bitcoin en el corto plazo, incluso si los gestores ven el potencial del activo.
Éxito rotundo de los ETFs de Bitcoin, según Seyffart
A pesar de la exposición relativamente limitada a los ETFs de Bitcoin por parte de inversores institucionales, Seyffart cree que estos ETFs han sido un éxito masivo. Durante el debate Sin Restricciones, señaló que los ETFs de Bitcoin han sido los más exitosos jamás basándose en su desempeño.
Aunque reconoció la baja exposición institucional en comparación con los inversores minoristas, considera que esto sigue siendo positivo para los ETFs de Bitcoin. Destacó que el mayor ETF de Oro solo tiene un 40% de titularidad institucional según los informes 13F. Por lo tanto, el 20% para Bitcoin después de 10 meses es una muy buena señal.
Seyffart también observó que los asesores financieros son responsables de más de $2 mil millones de los flujos hacia los ETFs de Bitcoin, con alrededor de $1.5 mil millones yendo solo a IBIT. Describió esto como una señal muy positiva, haciendo que los ETFs sean los más exitosos en los últimos 2 años.
Mientras tanto, el analista también cree que el nivel de flujo hacia los ETFs de Bitcoin es una buena señal para la clase de activos porque el gran volumen atraerá a inversores institucionales más grandes. Por lo tanto, no importa si los inversores institucionales actuales están comprando los ETFs para comercio de base, arbitraje o porque creen en Bitcoin.
BlackRock IBIT entre los tres mejores ETFs en rendimiento en 2024
Mientras continúa el debate sobre la adopción institucional de los ETFs de Bitcoin y si se basa en la creencia en el potencial de Bitcoin, el rendimiento de los ETFs de Bitcoin, particularmente BlackRock IBIT, muestra que el interés de los inversores no está disminuyendo. Después de atraer más de $1 mil millón en flujo neto la semana pasada, IBIT ahora tiene un flujo acumulado en el año de más de $22 mil millones.
Esto lo coloca entre los tres mejores ETFs en flujos acumulados en el año, una hazaña impresionante dado que solo ha estado disponible durante 10 meses. Ahora es el único ETF en el top 5 por flujos en el año que ha existido por el período más corto, siendo todos los demás mayores de 20 años y con más de $300 mil millones en activos bajo gestión.
Con el éxito de los ETFs de Bitcoin, los gestores de activos ahora se preparan para un momento en que la Comisión de Bolsa y Valores pueda aprobar ETFs para otras criptomonedas. Actualmente, hay solicitudes pendientes para Solana, Litecoin y Ripple XRP ETFs. Sin embargo, los expertos de la industria creen que una victoria para Kamala Harris acabaría con la esperanza de cualquier otra aprobación de ETF para activos criptográficos.
Preguntas Frecuentes (FAQs)
- ¿Cuánto Bitcoin poseen los inversores institucionales en ETFs de Bitcoin al contado?
- Aproximadamente el 20% de todos los ETFs de Bitcoin al contado están en manos de inversores institucionales, que poseen más de 193,000 BTC.
- ¿Cuál es el rendimiento de los ETFs de Bitcoin a pesar de la baja participación institucional?
- Los ETFs de Bitcoin han sido muy exitosos, con BlackRock IBIT clasificándose entre los tres mejores en flujos acumulados en el año, a pesar de la baja participación institucional.
- ¿Qué señales sugieren un futuro prometedor para los ETFs de Bitcoin?
- El flujo significativo hacia los ETFs de Bitcoin, especialmente de asesores financieros, sugiere un interés creciente, y se espera que atraiga a inversores institucionales más grandes en el futuro.
