Los ciclos de precios de Bitcoin han sido durante mucho tiempo una fuente de intriga tanto para inversores como para analistas. Podemos obtener información sobre los posibles movimientos de precios al comparar las tendencias actuales con ciclos anteriores, especialmente con Bitcoin aparentemente llegando al final de su período de consolidación. Muchos se preguntan si el próximo aumento está a la vuelta de la esquina.
Comparación de Ciclos de Bitcoin
Para comenzar, es crucial observar cómo ha operado Bitcoin desde que alcanzó su reciente mínimo de ciclo. Al examinar los datos, se forma un cuadro claro: la acción de precio actual de Bitcoin (línea negra) muestra patrones similares a ciclos alcistas anteriores. Aunque ha sido un período de consolidación agitado, donde el precio se ha mantenido relativamente estancado, hay similitudes clave cuando comparamos este ciclo con los de 2015-2018 (línea púrpura) y 2018-2022 (línea azul).
Actualmente, en términos de ganancias porcentuales, nos encontramos en una posición comparable a los ciclos de 2018 y 2015. Sin embargo, esta comparación solo araña la superficie. La acción de precios por sí sola no cuenta toda la historia, por lo que debemos profundizar en el comportamiento del inversor y otras métricas que configuran el mercado de Bitcoin.
Comportamiento del Inversor
Una métrica clave que nos brinda información sobre el comportamiento del inversor es el puntaje Z de MVRV. Esta relación compara el precio de mercado actual de Bitcoin con su «precio realizado» (o costo base), que representa el precio promedio al que se acumularon todos los Bitcoins en la red. El puntaje Z estandariza los datos MVRV en bruto para la volatilidad de BTC, excluyendo valores atípicos extremos.
Analizar métricas como esta, en lugar de centrarse únicamente en las acciones de precios, nos permitirá ver patrones y similitudes en nuestro ciclo actual con los anteriores, no solo en movimientos en dólares, sino también en los hábitos y sentimientos de los inversores.
Movimientos Correlacionados
Para entender mejor cómo el ciclo actual se alinea con los anteriores, nos dirigimos a los datos de Bitcoin Magazine Pro, que ofrece información profunda a través de su API. Excluyendo nuestro ciclo Génesis, ya que hay poca correlación y aislando los datos de precio y MVRV desde los precios de cierre más bajos hasta los más altos en nuestros tres ciclos actuales y previos, podemos ver correlaciones claras.
- Ciclo 2011 a 2013: Este ciclo, caracterizado por su doble pico, muestra una fuerte correlación del 87% con la acción de precio actual. La relación MVRV también muestra una alta correlación del 82%, lo que significa que no solo el precio de Bitcoin se comporta de manera similar, sino también el comportamiento del inversor en términos de compra y venta.
- Ciclo 2015 a 2017: Este ciclo es, de hecho, el más cercano en términos de acción de precios, con una correlación del 89% con nuestro ciclo actual. Sin embargo, la relación MVRV es ligeramente menor, lo que sugiere que, si bien los precios siguen caminos similares, el comportamiento del inversor podría ser ligeramente diferente.
- Ciclo 2018 a 2021: Este ciclo más reciente, aunque positivo, tiene la correlación más baja con las tendencias actuales, lo que indica que el mercado puede no estar siguiendo los mismos patrones que hace solo unos años.
¿Estamos Ante otro Doble Pico?
La fuerte correlación con el ciclo de 2011-2013 es particularmente notable. Durante ese período, Bitcoin experimentó un doble pico, donde el precio se disparó a nuevos máximos históricos dos veces antes de entrar en un mercado bajista prolongado. Si Bitcoin sigue este patrón, podríamos estar al borde de movimientos de precios significativos en las próximas semanas. Después de superponer la fractal de acción de precio de este período sobre nuestro ciclo actual y estandarizar los rendimientos, las similitudes son instantáneamente notables.
En ambos casos, Bitcoin tuvo un aumento rápido a un nuevo máximo, seguido de un largo período agitado de consolidación. Si la historia se repite, podríamos ver un enorme repunte de precios pronto, potencialmente alrededor de $140,000 antes del final del año, teniendo en cuenta los rendimientos decrecientes.
Patrones en el Comportamiento del Inversor
Otra métrica valiosa a examinar es los Días de Valor Destruidos (VDD). Esta métrica pondera los movimientos de BTC por la cantidad que se está moviendo y el tiempo desde que fue transferido por última vez y multiplica este valor por el precio para ofrecer perspectivas sobre el comportamiento de los inversores a largo plazo, específicamente la toma de beneficios.
En el ciclo actual, VDD ha mostrado un pico inicial similar a los picos rojos que vimos durante el doble pico de 2013. Este aumento, a medida que BTC alcanzó un nuevo máximo histórico a principios de este año antes de un período de consolidación sostenida, podría llevarnos a nuevos máximos nuevamente pronto si este patrón de ciclo de doble pico continúa.
Un Escenario más Realista
A medida que Bitcoin ha crecido y madurado como un activo, hemos visto ciclos prolongados y rendimientos decrecientes en nuestros dos ciclos más recientes en comparación con nuestros dos iniciales. Por lo tanto, probablemente sea más probable que BTC siga el ciclo en el que estamos viendo la correlación más fuerte en la acción de precios.
Si Bitcoin sigue el patrón de 2015-2017, aún podríamos ver nuevos máximos históricos antes de finales de 2024, pero el repunte probablemente sería más lento y sostenible. Este escenario predice un objetivo de precio de alrededor de $90,000 a $100,000 a principios de 2025. Después de eso, podríamos ver un crecimiento continuo durante todo el año, con un pico potencial del mercado a finales de 2025, aunque un pico de $1.2 millones si seguimos este patrón exactamente puede ser optimista.
Conclusión
Los datos históricos sugieren que nos acercamos a un punto de inflexión crítico. Ya sea que sigamos el explosivo ciclo de doble pico de 2011-2013 o el ascenso lento pero constante de 2015-2017, el panorama para Bitcoin sigue siendo optimista. Monitorear métricas clave como la relación MVRV y los Días de Valor Destruidos proporcionará más pistas sobre hacia dónde se dirige el mercado, y comparar las correlaciones con nuestros ciclos anteriores nos dará mejores perspectivas sobre lo que puede venir.
Con Bitcoin listo para un gran movimiento, ya sea en las próximas semanas o en 2025, si BTC sigue remotamente los patrones de cualquiera de nuestros ciclos anteriores, los inversores deberían prepararse para una acción de precio significativa y potenciales nuevos máximos históricos más pronto que tarde.
Preguntas Frecuentes
- ¿Cómo se comporta el actual ciclo de precios de Bitcoin en comparación con los anteriores?
El ciclo actual muestra correlaciones significativas con los ciclos de 2011-2013 y 2015-2017, con patrones de precios y comportamientos de inversores similares, aunque con algunas diferencias en las métricas.
- ¿Qué indican las métricas como el puntaje Z de MVRV sobre el comportamiento del inversor?
Estas métricas proporcionan información sobre cómo los inversores responden al precio de mercado actual en relación con su precio realizado, ayudando a identificar patrones de comportamiento y sentimientos.
- ¿Qué se puede esperar del mercado de Bitcoin en el futuro cercano?
Dependiendo del ciclo que siga Bitcoin, podríamos ver importantes movimientos de precios y potencialmente nuevos máximos históricos, con expectativas de un posible repunte significativo en los próximos años.
