El Popular Objetivo de $100K para Bitcoin a Fin de Año Tiene Menos del 10% de Probabilidad en el Mercado de Opciones: Descubre más

La forma en que se están valorando las opciones de BTC en Deribit actualmente sugiere una probabilidad del 9,58% de que los precios superen los $100,000 para el 27 de diciembre. Sin embargo, según un observador, la posibilidad de que los precios alcancen los $82,000 es mayor. Las probabilidades en el mercado de opciones pueden cambiar rápidamente con las condiciones del mercado.

Las Opciones de Bitcoin y su Probabilidad Implícita

A medida que inversores sofisticados y minoristas se alinean en torno a la posibilidad de que el precio de bitcoin (BTC) aumente a al menos $100,000 para fin de año, el mercado de opciones vinculado a la criptomoneda asigna una baja probabilidad de que tal aumento se materialice. Según la fuente de datos Deribit Metrics, las opciones en la bolsa dominante Deribit mostraban en el momento de la publicación una probabilidad del 9.58% de que BTC superara la marca de $100,000 para finales de diciembre.

Las opciones son contratos derivados que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio predeterminado en o antes de una fecha específica. Una opción de compra confiere el derecho a comprar, representando una apuesta alcista, mientras que una opción de venta protege contra oscilaciones a la baja del precio.

• La cifra cercana al 10% puede parecer desconcertante para los alcistas, dado que el mercado ha superado los temores de exceso de oferta de los segundos y terceros trimestres y, en teoría, está en una trayectoria alcista, principalmente debido al renovado sesgo de la Reserva Federal hacia recortes de tasas de interés.
• Aun así, parece consistente con la volatilidad implícita estable de bitcoin, lo que sugiere que los participantes del mercado no esperan movimientos drásticos en el corto plazo.

Volatilidad Implícita de Bitcoin

El índice de volatilidad implícita de bitcoin de Deribit (DVOL), que muestra la turbulencia de precios esperada durante 30 días en términos anualizados, permanece bloqueado entre el rango de tres meses del 50% al 60%, muy por debajo del máximo de 2024 del 85% alcanzado en marzo. Las probabilidades implícitas en opciones se calculan utilizando el modelo de Block-Scholes u otros modelos de valoración que tienen en cuenta factores como el precio actual del mercado spot, el precio de ejercicio, el tiempo hasta el vencimiento, la volatilidad y la tasa libre de riesgo. Las probabilidades basadas en opciones están correlacionadas positivamente con la volatilidad implícita: Cuanta mayor sea la volatilidad, mayores serán las probabilidades de que bitcoin alcance ciertos niveles.

$82K como una Posibilidad Realista

Varios operadores dijeron recientemente a CoinDesk que los precios podrían elevarse a alrededor de $80,000 para fin de año, independientemente de quién gane las cruciales elecciones estadounidenses, programadas para el 5 de noviembre. El mercado de opciones sugiere una posibilidad de un movimiento de precios del 22% en cualquier dirección para fines de diciembre.

«La volatilidad implícita actual del mercado de opciones BTC at-the-money que expiran el 27 de diciembre es del 54%, lo que significa que, en el mejor de los casos, el precio de BTC aumentará más del 22% a alrededor de $82,000 para fin de año», dijo Griffin Ardern, jefe de comercio de opciones e investigación en la plataforma financiera de criptomonedas BloFin a CoinDesk.

«Sin embargo, la volatilidad es bidireccional, por lo que una caída equivalente tampoco puede descartarse», agregó Ardern.

Las Probabilidades solo son Probabilidades

Las probabilidades del mercado de opciones pueden cambiar rápidamente con las condiciones del mercado, lo que significa que las probabilidades de un movimiento hacia los $100,000 para fin de año podrían mejorar si la volatilidad implícita aumenta y los precios alcanzan nuevos máximos. Las inminentes elecciones presidenciales en EE.UU., previstas para el 5 de noviembre, podrían tener implicaciones regulatorias de gran alcance para la industria de los activos digitales y podrían inyectar volatilidad en el mercado. Actualmente, el candidato republicano supuestamente pro-cripto está por delante de su rival, la demócrata Kamala Harris, en las encuestas electorales. El resultado electoral se dará a conocer el 8 de noviembre.

«Una victoria de Harris o Trump no está totalmente valorada y los inversores en criptomonedas necesitan estar preparados para mucha volatilidad de cualquier manera. Esto me recuerda a las acciones de biotecnología en los días en que la FDA determina si los medicamentos se aprueban. Estas acciones suelen dispararse o desplomarse esos días y normalmente puedes apostar a que sucederá algo volátil», dijo Blume en un correo electrónico.

Harris añadió que una victoria de Harris no sería positiva, al menos por algún tiempo, ya que los operadores que anticipan una victoria de Trump podrían cerrar sus apuestas apalancadas, inyectando volatilidad bajista en el mercado de bitcoin.

Preguntas Frecuentes

• ¿Cuál es la probabilidad actual de que BTC supere los $100,000 a fin de año según Deribit?
  La probabilidad actual es del 9.58%.
• ¿Qué precio más realista se anticipa para BTC a fin de año?
  Los operadores sugieren que el precio podría aumentar a alrededor de $82,000.
• ¿Qué impacto podrían tener las elecciones presidenciales de EE.UU. en el mercado de criptomonedas?
  Las elecciones podrían inyectar volatilidad en el mercado, con implicaciones regulatorias de gran alcance para la industria de los activos digitales.