¡Descubre cómo Bitcoin superó a NVIDIA, Google y Amazon en recompensas por riesgo en octubre de 2024!

Bitcoin entregó los más altos rendimientos ajustados por riesgo entre los principales activos tecnológicos en octubre de 2024, con un ratio de Sharpe de 4.35, superando a NVIDIA (3.65), Google (1.38) y Amazon (0.33), según mi análisis. Los resultados desafían la visión tradicional de bitcoin como un activo puramente especulativo.

Entendiendo el Ratio de Sharpe

El ratio de Sharpe refleja qué tan bien un activo recompensa a los inversores por asumir riesgos. Un ratio más alto significa mejores rendimientos en relación con la volatilidad, permitiendo a los inversores comparar equitativamente diferentes tipos de activos. Este ratio, basado en rendimientos mensuales, es más efectivo para predecir el desempeño del mes siguiente, aunque los rendimientos pasados no garantizan retornos futuros.

Desempeño de las Acciones Tecnológicas

Siete de cada diez acciones tecnológicas analizadas, incluidas Apple, Tesla, Meta, Microsoft, Intel y AMD, reportaron rendimientos ajustados por riesgo negativos para octubre. Solo bitcoin, NVIDIA y Google entregaron ratios de Sharpe positivos, sugiriendo la creciente madurez de bitcoin en equilibrar retornos contra riesgo frente a las inversiones tecnológicas tradicionales.

«Mientras las grandes tecnológicas lidian con un crecimiento ralentizado y valoraciones inestables, bitcoin ha robado silenciosamente el protagonismo, entregando rendimientos superiores que le dan la vuelta a su etiqueta volátil y demuestran que es el activo oscuro que vale la pena observar», comentó Todd Ruoff, CEO de Autonomys, en una declaración por correo electrónico.

Comparación de Volatilidad

Mi comparación de volatilidad de octubre añade contexto. La volatilidad mensual del precio de bitcoin fue del 11%, mientras que Tesla se movió un 24%, AMD un 16% y NVIDIA un 12%. Sin embargo, bitcoin generó rendimientos ajustados por riesgo más altos que estas importantes acciones tecnológicas.

La Baja Volatilidad No Garantizó Mejores Resultados

La menor volatilidad de Apple de 5.6% produjo rendimientos ligeramente negativos (-0.08), mientras que la volatilidad del 6% de Google produjo el tercer mejor ratio de Sharpe (1.38). La volatilidad del 7% de Amazon se tradujo en rendimientos modestos positivos (0.33), pero Meta (7.8%), Microsoft (7.4%) e Intel (8.9%) registraron ratios negativos a pesar de sus precios relativamente estables.

El diagrama de dispersión muestra cuán bien cada activo equilibró retornos con riesgo en octubre de 2024. La posición más alta significa mejores rendimientos ajustados por riesgo, mientras que moverse a la derecha muestra un aumento de la volatilidad. La posición ideal sería la parte superior izquierda: altos rendimientos con baja volatilidad. Bitcoin se acercó más a este equilibrio óptimo, seguido de cerca por NVIDIA, mientras que la mayoría de las acciones tecnológicas se agruparon en el cuadrante inferior izquierdo, mostrando menor volatilidad pero peores rendimientos.

La Alta Volatilidad No Fue Automáticamente Peor

Es la relación entre rendimientos y volatilidad lo que importa. Por ejemplo, tanto bitcoin como NVIDIA mostraron relativamente alta volatilidad (11-12%) pero lograron los mejores ratios de Sharpe porque sus rendimientos compensaron con creces el mayor riesgo. Esto demuestra que los activos pueden tener éxito con mayor volatilidad si entregan rendimientos proporcionalmente más altos.

«Sin embargo, el actual ratio de Sharpe del BTC, aunque alto, no garantiza estabilidad a largo plazo, muchas cosas pueden cambiar diariamente; los posibles cambios de mercado y resultados electorales aún podrían introducir más volatilidad en todos los mercados», advierte Ronen Cojocaru, CEO de 8081, en una declaración por correo electrónico.

Metodología

Medí los movimientos de precios calculando rendimientos logarítmicos diarios entre el 1 y el 31 de octubre de 2024. El ratio de Sharpe divide los rendimientos mensuales por la volatilidad para mostrar cuánto retorno generó cada activo por unidad de riesgo. Todos los datos de precios provienen de Investing.com. La fórmula utiliza cero como tasa libre de riesgo debido al corto período de un mes. Un ratio positivo significa que el activo proporcionó retornos más allá de su nivel de riesgo, mientras que los ratios negativos muestran que los rendimientos no justificaron la volatilidad.

FAQs

• ¿Qué es el ratio de Sharpe y por qué es importante?

  El ratio de Sharpe mide cómo los rendimientos de un activo compensan el riesgo asumido. Es importante porque permite comparar equitativamente diferentes tipos de activos en términos de riesgo y rendimiento.

• ¿Cómo se desempeñó bitcoin comparado con las acciones tecnológicas en octubre de 2024?

  Bitcoin superó a la mayoría de las acciones tecnológicas con el ratio de Sharpe más alto, sugiriendo que puede ofrecer rendimientos atractivos ajustados por riesgo, desafiando su percepción de activo volátil.

• ¿Puede bitcoin mantener estos altos rendimientos ajustados por riesgo a largo plazo?

  Aunque el ratio de Sharpe de bitcoin ha sido alto, no garantiza estabilidad a largo plazo debido a las incertidumbres del mercado y posibles cambios económicos.