Demanda institucional y aumento de flujos ETP indican ruptura de Bitcoin: descubre el análisis de VanEck

Bitcoin (BTC) se prepara para un posible repunte, ya que el aumento de la inversión institucional, el crecimiento de las tenencias de los mineros y el incremento de los flujos de productos cotizados en bolsa (ETP) señalan una demanda creciente, según el último informe Bitcoin ChainCheck de VanEck.

Correlación de ETP

El informe destacó que la creciente influencia de la adopción institucional en el mercado de Bitcoin ha fortalecido la correlación entre los flujos de ETP y el precio de BTC. Los datos mostraron que los ingresos netos semanales en ETP de Bitcoin en EE. UU. alcanzaron los $19.4 mil millones a mediados de octubre, con entradas institucionales impulsando gran parte del proceso de descubrimiento de precios.

La correlación entre los flujos semanales de ETP y los rendimientos de Bitcoin fue notablemente fuerte, con un valor de R² de 0.3422. Esto indica que el dinero institucional está liderando, en lugar de seguir, los movimientos de precio de Bitcoin. El valor R² es un indicador comúnmente usado para determinar cómo un modelo se ajusta a los datos y predice resultados futuros.

El jefe de investigación de activos digitales de VanEck, Mathew Sigel, dijo:

El informe también encontró que los flujos diarios de ETP han mostrado un poder predictivo moderado para los cambios de precio de Bitcoin en el comercio fuera del horario laboral, subrayando aún más la influencia de los flujos institucionales.

El análisis de VanEck reveló que durante períodos específicos de julio a septiembre, la relación entre los flujos de ETP y los rendimientos de Bitcoin se fortaleció, demostrando cómo el impulso del mercado estadounidense se está extendiendo a los mercados globales de cripto, que operan las 24 horas.

Macrocobertura

VanEck declaró que Bitcoin está siendo cada vez más reconocido como una «macrocobertura» contra la inestabilidad económica y la volatilidad del mercado. El informe señaló el creciente atractivo de Bitcoin entre los inversores institucionales que buscan proteger sus carteras de la inflación, la devaluación de la moneda y la incertidumbre geopolítica.

Muchos ven a Bitcoin como una cobertura contra las fluctuaciones del mercado financiero tradicional, similar al oro, pero con beneficios adicionales como la liquidez y la accesibilidad digital. Las tendencias recientes en la actividad de mineros y estrategias de tesorería corporativa han reforzado esta narrativa.

El informe señaló que los mineros listados en EE. UU. agregaron un 2% a sus tesorerías de Bitcoin en septiembre, tras un aumento del 11% en agosto. Esta creciente acumulación de BTC, junto con un aumento del 8% en las inversiones de tesorería corporativas, demuestra una sólida confianza institucional en las perspectivas a largo plazo de Bitcoin.

Según Sigel:

afirmó Matthew Sigel, Jefe de Investigación de Activos Digitales en VanEck.

Sentimiento y dominancia del mercado

El sentimiento del mercado alrededor de Bitcoin ha mejorado significativamente, con casi el 90% de las direcciones de Bitcoin ahora en ganancias. La relación de ganancias/pérdidas no realizadas ha aumentado un 6% en el último mes, indicando una perspectiva más optimista en comparación con los meses de verano.

Además, la dominancia de Bitcoin en el mercado de criptomonedas ha aumentado al 57%, alcanzando niveles no vistos desde abril de 2021. Este incremento en la cuota de mercado fortalece aún más el estatus de Bitcoin como el principal almacén de valor dentro del ecosistema cripto.

El informe también destacó la resiliencia de Bitcoin en diversos entornos regulatorios, particularmente a medida que los reguladores estadounidenses, incluida la SEC, aumentan el escrutinio sobre activos digitales no Bitcoin. Bitcoin, por el contrario, ha permanecido en gran medida aislado de esta presión, reforzando su rol como un activo más seguro.

En términos de tendencias regionales, los operadores de EE. UU. y Europa han sido los principales impulsores del rendimiento del precio de Bitcoin, con el activo ganando un 2% durante las horas de negociación en EE. UU. y un 4% durante las sesiones europeas en el último mes.

Mientras tanto, el patrón de larga data de Asia vendiendo Bitcoin a compradores de EE. UU. y Europa permanece intacto y ha sido un factor constante en los movimientos de precio, con la demanda de los mercados occidentales a menudo compensando la presión de venta de los mercados asiáticos.

FAQs

• ¿Qué indica el informe de Bitcoin ChainCheck de VanEck sobre la demanda?

  Indica que hay una demanda creciente de Bitcoin impulsada por la inversión institucional, el aumento de las tenencias mineras y los crecientes flujos de productos cotizados en bolsa (ETP).

• ¿Cómo se está posicionando Bitcoin en relación con la inestabilidad económica?

  Bitcoin está siendo cada vez más reconocido como una «macrocobertura» contra la inestabilidad económica y la volatilidad del mercado, muy parecido al oro pero con beneficios adicionales como la liquidez.

• ¿Cómo está influyendo el sentimiento del mercado en la dominancia de Bitcoin?

  El sentimiento del mercado ha mejorado, llevando la dominancia de Bitcoin al 57%, lo que refuerza su estatus como el principal almacén de valor en el ecosistema cripto.