Bitcoin consolidó su tendencia de crecimiento en octubre, superando brevemente los $73,500. El reciente aumento coincide con un nuevo período de crecimiento de la oferta monetaria M2, uno de los factores clave detrás del aumento de los mercados de BTC.
Tendencias del precio de mercado de BTC
BTC aún se encuentra a corta distancia de su máximo histórico. El reciente repunte sigue la tendencia del aumento de la oferta monetaria M2. El precio de mercado de BTC es un indicador rezagado de la flexibilización cuantitativa. A corto plazo, BTC ha subido incluso durante crisis de liquidez, pero su tendencia general coincide con los cambios en la oferta monetaria M2. El indicador M2 tardó meses en recuperarse desde una pequeña crisis de abril, coincidiendo con el lento aumento de Bitcoin por encima de los $70,000.
Impacto de la oferta monetaria global M2
La oferta global de M2 alcanzó un pico alrededor del 20 de septiembre y descendió ligeramente en el último mes. El precio de BTC se comportó de manera usualmente rezagada, después de moverse dentro de un rango relativamente pequeño. Actualmente, las esperanzas de un repunte mayor de BTC o un mercado alcista en 2025 dependen de decisiones sobre la oferta monetaria M2.
La última década ha visto una expansión casi constante de M2 por parte de los principales bancos centrales, aunque con retrocesos ocasionales y pequeñas crisis de oferta. Este importante indicador tiene en cuenta los bancos centrales más grandes del mundo: la Reserva Federal de EE. UU., el BCE, el Banco de Japón y el Banco Popular de China.
¿Seguirá creciendo la M2?
El panorama de M2 puede variar regionalmente, afectando la demanda de inversiones. En 2025, se espera que la oferta monetaria de EE. UU. crezca de manera más conservadora, con ciertos retrocesos esperados durante el año. La Eurozona anticipa un crecimiento cauteloso, excluyendo a la economía alemana.
Las predicciones sobre la oferta monetaria M2 se basan en cientos de indicadores económicos, reflejando el estado del desarrollo regional. Con vientos económicos en contra e incertidumbre, el crecimiento de M2 puede permanecer desigual, creando una disparidad en la demanda de activos criptográficos.
BTC y su relación con la economía
Aunque el cripto busca ir en contra del sistema bancario, la oferta M2 emitida por los bancos centrales también es un indicador indirecto del sentimiento general y la prosperidad, generando demanda para inversiones de riesgo como BTC. Las recientes entradas de BTC y acciones de precio siguen una demanda similar a la del oro físico y los ETF de oro.
A pesar de la inclusión de stablecoins, la expansión de BTC coincide con períodos de recuperación económica y crecimiento, al tiempo que actúa como cobertura contra la incertidumbre. La demanda de BTC también se utiliza como herramienta para contrarrestar la inflación, dadas las expectativas de que se aprecie en un rango de precios más alto.
Como resultado, los repuntes de BTC a menudo siguen ciclos de crecimiento de M2 con hasta seis meses de retraso. Los mayores repuntes siguen a picos en la oferta de M2 y continúan durante la fase de crisis de liquidez. La reciente tendencia de crecimiento de M2 puede ser uno de los poderosos motores subyacentes, ya que BTC espera un nuevo mercado alcista en 2025.
Predicciones para BTC en el superciclo de TradFi
El reciente repunte de BTC sigue a un año de constantes entradas en ETF. Por ahora, la adopción generalizada de BTC se ve más como una novedad y un complemento para las carteras de la nueva generación de inversores.
BTC todavía opera a una escala mucho más pequeña y no se ha alineado con el tamaño de los mercados tradicionales. Actualmente, BTC todavía se asigna a carteras en una escala relativamente pequeña. Con las valoraciones actuales, BTC tiene una capitalización de mercado de alrededor de 1.4T, mientras que clases de activos como acciones y bonos están valoradas en $46 billones cada uno.
BTC conforma casi el 60% del mercado cripto, y hay expectativas de entradas adicionales desde TradFi. Las entradas pueden llegar a través de ETF, así como a través de acciones de MicroStrategy (MSTR). Una de las predicciones más extremas es una valoración de $2M por BTC, con una capitalización de mercado de $40T.
Las predicciones de precios para BTC varían entre un superciclo basado en factores macro como M2 y correcciones a corto plazo debido a liquidaciones. Los últimos movimientos de precios también causan predicciones dispares, entre una caída del 30% y un repunte ininterrumpido a precios de seis dígitos.
La acumulación de BTC ya ha ocurrido durante el último año, con grandes ETF y titulares ballena aumentando sus carteras. En esta etapa, la crisis de oferta al por menor podría causar otro mercado de FOMO.
BTC también se considera con potencial de meme, provocando influjos irracionales renovados. El escenario de FOMO se aleja de la otra posible dirección de precio, comerciando en un rango como en los últimos años.
Preguntas Frecuentes
- ¿Cuál fue el comportamiento del precio de BTC en octubre?
Bitcoin subió brevemente por encima de los $73,500, solidificando su tendencia de crecimiento con el aumento de la oferta monetaria M2 como factor clave.
- ¿Cómo afecta la oferta monetaria M2 al mercado de BTC?
El crecimiento de la M2 coincide con los repuntes de BTC, actuando como indicador rezagado y afectando la demanda de inversiones de riesgo como BTC durante ciclos de crecimiento económico.
- ¿Qué se espera para BTC en el futuro cercano?
Predicciones variadas sitúan a BTC en un superciclo con un precio extremo proyectado de $2M por BTC, junto con correcciones a corto plazo debido a liquidaciones y cambios en la oferta monetaria M2.
