Planes de Compra de Bitcoin Impulsan las Acciones: ¿Estamos Ante Otro Michael Saylor o una Nueva Moda ‘Long Island Iced Tea’? ¡Descúbrelo Aquí!

¿Qué tienen en común un grupo heterogéneo que incluye a un fabricante de equipos de fitness, una empresa biofarmacéutica y un productor de materiales para baterías?

Bitcoin, por supuesto.

A medida que la criptomoneda se dispara a niveles nunca vistos este mes, al menos 12 empresas que cotizan en bolsa y que anteriormente no tenían nada que ver con criptomonedas han anunciado que planean comprar bitcoin (BTC), eligiéndolo como un moderno —y últimamente, bastante rentable— lugar para aparcar dinero extra. Este camino ha sido iluminado por los ojos láser de Michael Saylor desde 2020, cuando empezó a convertir a su tranquila empresa de software MicroStrategy en un depósito corporativo para bitcoin.

Eso convirtió a MicroStrategy en un éxito masivo en el mercado de valores, aumentando aproximadamente 30 veces su valor desde que Saylor comenzó a comprar bitcoin para la empresa, acumulando un gran depósito ahora valorado en unos 38 mil millones de dólares. Solo este mes, sus acciones casi se han duplicado en precio desde que Donald Trump fue elegido presidente de los EE. UU. después de comprometerse a adoptar las criptomonedas. (Otras acciones relacionadas con criptomonedas también han subido. Coinbase, el operador de intercambio, ha subido casi un 70% desde el día antes de la elección).

Otros intentan duplicar ese éxito. El viernes, una empresa biotecnológica, Anixa Biosciences (ANIX), dijo que su junta directiva aprobó la compra de una cantidad no revelada de bitcoin para diversificar las reservas de tesorería de la empresa. La acción subió hasta un 19%, pero terminó con un avance del 5% al final del día. Mientras tanto, el jueves, la empresa de equipos de fitness Interactive Strength (TRNR) dijo que planea comprar hasta 5 millones de dólares en bitcoin, después de que su junta aprobara la criptomoneda como un activo de reserva de tesorería. Tras el anuncio, su acción se disparó más del 80% en un punto antes de conformarse con una ganancia completa del día del 11%.

A principios de la semana pasada, la empresa biofarmacéutica Hoth Therapeutics (HOTH) anunció un plan de compra de bitcoin por 1 millón de dólares, provocando un aumento de hasta el 25% en su acción, aunque casi todo el repunte se desvaneció al final del día. De manera similar, empresas como LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) y Genius Group (GNS) registraron picos momentáneos en sus precios de acciones después de revelar planes de tesorería en bitcoin en noviembre. Solo una empresa cayó después de su anuncio: Acurx Pharma (ACXP).

«El reciente auge del bitcoin, junto con el aumento del 500% de las acciones de MicroStrategy en 2024, ha inspirado a una ola de empresas, particularmente microcap, a anunciar estrategias de compra de bitcoin», dijo Youwei Yang, economista jefe de BIT Mining (BTCM).

Si estos nuevos jugadores del método Saylor obtendrán beneficios similares a Saylor sigue siendo una gran pregunta abierta. «Este comportamiento podría terminar de la misma manera que los mercados alcistas anteriores: un bombo insostenible seguido de correcciones bruscas a medida que el mercado se da cuenta de que muchos de estos anuncios carecen de sustancia», dijo Yang.

Y si los nuevos participantes seguirán adelante es también una incógnita técnica. Hasta ahora, solo se sabe que la empresa de inteligencia artificial Genius Group realmente ha comprado bitcoin.

Pero, ¿quién puede culparlos por intentarlo? Los inversores que invirtieron temprano en MicroStrategy se están enriqueciendo de manera ridícula, e incluso los inversores recientes están ganando dinero fácilmente. Saylor en gran medida financia las compras de bitcoin de MicroStrategy con dinero recaudado de ventas de acciones y deuda. Los imitadores podrían obtener acceso a mercados de capitales a los que de otro modo no habrían tenido acceso. Los comerciantes están siguiendo el viejo adagio: «Nunca luches contra la cinta», es decir, seguir la dirección del mercado sin importar los fundamentos, mientras las empresas están ofreciendo lo que el mercado quiere. Nadie quiere ser «esa» persona o empresa que dice a sus jefes, accionistas o cualquier otra persona que está por debajo del mercado porque no siguieron los pasos de MicroStrategy.

«Hace solo unos años, era casi demasiado arriesgado comprar bitcoin. Ahora, sin embargo, el riesgo parece ser todo lo contrario, no comprar es realmente el riesgo», dijo Brian D. Evans, CEO y fundador de BDE Ventures, y añadió que «hay un verdadero dolor en no tener exposición».

Para los esperanzados, esta repentina carrera corporativa podría ser una señal de que la adopción de bitcoin en el mercado general finalmente está llegando, especialmente en un entorno donde el presidente electo Trump ha dicho que quiere que el gobierno de EE.UU. también acumule bitcoin.

«Para los defensores de BTC, la expectativa es que una combinación de factores macro como la inflación y una nueva simpatía regulatoria impulsarán más ejemplos del activo siendo colocado en balances corporativos», dijo la plataforma de criptomonedas de Toronto FRNT Financial en un informe.

Además, una estrategia de compra de bitcoin podría abrir los mercados de capital para las empresas, como lo hizo para MicroStrategy y la minera MARA Digital (MARA). Ambas pudieron recaudar dinero recientemente a través de deuda convertible que no paga intereses a los inversores, lo que significa que esos inversores están dispuestos a renunciar a ingresos actuales a cambio de la capacidad de eventualmente convertir la deuda en acciones, obteniendo así exposición al bitcoin.

Decir que planean comprar bitcoin «es una manera útil para que las empresas recauden capital, no muy diferente de la forma en que MicroStrategy lo ha hecho en los últimos años», dijo Evans de BDE.

Sin embargo, para oídos cínicos, todo suena un poco como la moda pasajera de finales de 2010 que involucró empresas que anteriormente no tenían nada que ver con criptomonedas añadiendo la palabra «Blockchain» a su nombre corporativo.

El ejemplo más famoso de esto fue el poco conocido fabricante de bebidas Long Island Iced Tea cambiando su nombre a Long Blockchain, con un resultado explosivo, al menos inicialmente: su precio de acción casi se triplicó en un solo día después del cambio de nombre. Las ganancias no se mantuvieron y la acción fue deslistada posteriormente por Nasdaq. (Y tres personas fueron acusadas de uso de información privilegiada por la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU.).

Ha habido otras palabras mágicas. En el mercado alcista de criptomonedas de 2021, grandes empresas promocionaron sus iniciativas de Web3, metaverso y tokens no fungibles (NFT), intentando conectar sus acciones al bombo de las criptomonedas y temas relacionados. Facebook incluso cambió su nombre a Meta para centrarse en el negocio del metaverso, que posteriormente enfrentó pérdidas masivas. Mientras tanto, empresas con precios de acciones en declive y sin conexión con criptomonedas incursionaron en la minería de bitcoin, un negocio en ese entonces extremadamente rentable.

El brutal mercado bajista que siguió convirtió la terminología de criptomonedas en palabras sucias que pocos querían usar.

Aunque MicroStrategy ha podido recaudar miles de millones de los mercados de capital para financiar compras de bitcoin, dicha estrategia, si es seguida por otros, podría salirle mal a las empresas más pequeñas, dijo Yang. «Para las microcap, corre el riesgo de ser vista como un truco a corto plazo, disuadiendo a los inversores serios. Si el precio de bitcoin se estabiliza o disminuye, el atractivo especulativo de las acciones puede desvanecerse, dejando a estas empresas vulnerables al escepticismo de los inversores y al escrutinio regulatorio».

Ecos de este sentimiento, David Siemer, cofundador y CEO de Wave Digital Assets, dijo: «Si bien este enfoque puede generar ganancias a corto plazo en un mercado alcista, conlleva riesgos significativos. A diferencia de tener activos de forma sencilla, el apalancamiento amplifica las pérdidas potenciales durante las correcciones del mercado, resaltando su peligro inherente», dijo, señalando a las empresas que están aprovechando el bombo alrededor de bitcoin para añadir deuda a su balance general.

Independientemente de quién tenga razón, con bitcoin rompiendo repetidamente máximos históricos después de la victoria de Trump en las elecciones de EE.UU., la magia sigue en el aire: anuncia un plan similar al de Saylor y ve cómo tus acciones despegan.

«Es casi como si estuviéramos en un punto donde muchas empresas se sienten obligadas a hacer esto», dijo Evans de BDE.

Bienvenidos al nuevo mercado alcista de criptomonedas.

Preguntas Frecuentes

• ¿Por qué están comprando bitcoin empresas que no tienen relación con las criptomonedas?

  Están comprando bitcoin debido al reciente aumento de su valor y como una estrategia para diversificar sus reservas de tesorería, siguiendo el ejemplo exitoso de MicroStrategy.

• ¿Es seguro para estas empresas invertir en bitcoin?

  Invertir en bitcoin siempre conlleva riesgos, ya que el mercado puede ser volátil. Las empresas están buscando beneficios a corto plazo, pero corren el riesgo de perder si el mercado cambia.

• ¿Qué impacto tiene esto en el mercado de valores?

  Las empresas que anuncian planes de comprar bitcoin normalmente ven un aumento temporal en el precio de sus acciones. Sin embargo, hay dudas sobre la sostenibilidad de estos aumentos si no mantienen sus promesas o si la euforia del mercado se desvanece.