Las promesas de los préstamos respaldados por Bitcoin para carteras institucionales | Opinión – Descubre sus beneficios ahora
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A medida que avanzamos hacia 2024, la idea de utilizar Bitcoin (BTC) como garantía para préstamos se está volviendo cada vez más común. Individuos y empresas de todo el mundo están poniendo su Bitcoin en juego a cambio de un capital líquido significativo.
Bitcoin vs. financiamiento inmobiliario
Pensemos en cómo los inversores inmobiliarios utilizan las hipotecas. Desde hace mucho tiempo, han sabido que pedir un préstamo contra un activo que creen que apreciará es una movida inteligente. ¿Por qué vender algo que piensas que aumentará de valor cuando puedes tomar un préstamo contra ello? Al comparar los préstamos con Bitcoin con el financiamiento hipotecario en el sector inmobiliario, ambos tipos de préstamos operan bajo el supuesto de que estos activos apreciarán a largo plazo.
La propiedad física casi siempre mantiene o incrementa su valor porque es un recurso limitado. Lo mismo puede decirse del Bitcoin, ya que tiene un suministro limitado. Esta escasez es exactamente lo que hace de las hipotecas una herramienta importante en la inversión inmobiliaria, y los préstamos respaldados por Bitcoin ofrecen una propuesta similar.
Sin embargo, Bitcoin ofrece ventajas únicas que lo distinguen del colateral tradicional. Con un volumen de negociación diario de $40 mil millones y un mercado global 24/7, el Bitcoin es increíblemente líquido. Esta amplia liquidez relativamente inexplorada permite que grandes posiciones se liquiden en minutos en cualquier momento, asegurando que los prestamistas puedan recuperar sus fondos con mínima demora o pérdida, reduciendo significativamente el riesgo de un préstamo. Además, la baja correlación de Bitcoin con las clases de activos tradicionales lo convierte en una atractiva herramienta de diversificación para los inversores institucionales. Comparado con el financiamiento hipotecario, donde vender una propiedad puede llevar semanas o meses, el proceso de liquidación es laborioso en el sector inmobiliario, lo que significa que los prestamistas enfrentan un mayor riesgo al recuperar el valor en caso de incumplimiento.
Paralelismos estructurales: Préstamos con Bitcoin y financiamiento de acciones
Aunque se basan en la misma lógica que el financiamiento inmobiliario, los préstamos respaldados por Bitcoin son en realidad más similares estructuralmente al financiamiento de acciones. Cuando los inversores se involucran en el financiamiento de acciones, están sujetos a llamadas de margen. Por ejemplo, si el precio de las acciones cae, el banco puede pedir al inversor que deposite efectivo o venda algunas de sus acciones para cubrir el préstamo. Los préstamos respaldados por Bitcoin funcionan de la misma manera pero ofrecen varios beneficios.
Una ventaja clave es que Bitcoin no tiene fronteras. A diferencia de los activos tradicionales, que pueden variar significativamente en calidad debido a las diferencias regulatorias y de intercambio por jurisdicción, Bitcoin es igual para todos y en todas partes. Permanece uniforme independientemente de la geografía. Esto significa que prestar contra Bitcoin no se ve afectado por las complejidades de las diferentes jurisdicciones o derechos de propiedad que a menudo complican los préstamos tradicionales. Ya sea que el prestatario esté en Canadá o Argentina, el Bitcoin utilizado como garantía es idéntico, simplificando en gran medida el proceso de préstamo.
Inversores institucionales: Rendimientos atractivos en un entorno de tasas a la baja
La economía de prestar con respaldo en Bitcoin resulta particularmente atractiva en el panorama financiero actual. A medida que los inversores comienzan a preocuparse porque los productos tradicionales de renta fija puedan tener dificultades para ofrecer rendimientos significativos en un entorno de tasas a la baja, los préstamos respaldados por Bitcoin ofrecen tasas de interés considerablemente más altas, a menudo en el rango del 12-14%. Esta prima existe debido al riesgo percibido en la industria de activos digitales, pero a medida que más instituciones tradicionales ingresen al espacio, podemos esperar que esta prima disminuya con el tiempo.
Mirando hacia el futuro, podemos anticipar el desarrollo de un mercado secundario para préstamos sindicados con respaldo en Bitcoin, similar al financiamiento tradicional. Además, podría desarrollarse un producto de titulización de manera similar al mercado de valores respaldados por hipotecas. Esto profesionalizaría aún más la industria, aumentaría la liquidez y potencialmente conduciría a productos y tasas aún más atractivos para los prestamistas y prestatarios por igual.
Para los inversores institucionales, los préstamos respaldados por Bitcoin representan una alternativa convincente a las inversiones tradicionales de renta fija como los fondos del mercado monetario y los bonos del tesoro, especialmente en un entorno de tasas de interés en declive. Si bien el precio de Bitcoin puede ser volátil, la estructura de sobrecolateralización y la capacidad para liquidar garantías casi al instante proporcionan una seguridad sustancial para la protección del capital.
Es importante señalar que la industria de préstamos con Bitcoin todavía está en sus primeras etapas, comparable a el principio del mercado de hipotecas residenciales. Actualmente, se estima que solo el 2% del Bitcoin tiene apalancamiento, en comparación con aproximadamente el 60% de las viviendas estadounidenses. A medida que Bitcoin continúa creciendo y estabilizándose, y a medida que las personas se sienten más cómodas utilizándolo como garantía, el tamaño del mercado para préstamos respaldados por Bitcoin está destinado a un inmenso crecimiento.
A medida que las instituciones financieras tradicionales comienzan a entrar en este espacio, está claro que los préstamos respaldados por Bitcoin están pasando de los márgenes al centro de las finanzas. Sin embargo, son las empresas de activos digitales establecidas las que actualmente poseen la experiencia y el conocimiento en este mercado único.
En última instancia, los préstamos respaldados por Bitcoin representan una evolución significativa en el mundo financiero. Combinan los mejores aspectos de los préstamos tradicionales con las propiedades únicas de Bitcoin, ofreciendo una liquidez sin igual, accesibilidad global y potencialmente mayores rendimientos. A medida que el mercado madure y se regule más, podemos esperar ver una participación creciente de inversores institucionales, legitimando y expandiendo aún más este emocionante nuevo horizonte en los préstamos.
Combinado con los beneficios que vienen con una moneda inherentemente digital y un mercado siempre activo, el financiamiento a través de préstamos con Bitcoin se está convirtiendo en una opción cada vez más atractiva para muchas empresas.
A medida que el panorama financiero evoluciona, es probable que los préstamos respaldados por Bitcoin se conviertan en un jugador significativo en el futuro de las finanzas a medida que más empresas reconozcan las oportunidades únicas que estos acuerdos pueden ofrecer.
Adam Reeds es el cofundador y CEO de Ledn, una empresa global regulada en las Islas Caimán que se centra en desarrollar productos financieros para ayudar a las personas a hacer crecer su patrimonio digital. Antes de cofundar Ledn, Adam pasó diez años en Dream Asset Management, donde desarrolló, construyó y financió un portafolio de $1,5 mil millones en proyectos de energía renovable. Fue la conexión de Bitcoin con la energía lo que llevó a Adam a la minería de Bitcoin, donde él y su cofundador identificaron una brecha en el financiamiento de activos digitales. Hoy, Ledn es una amplia plataforma de servicios financieros con clientes en más de 120 países y más de $6 mil millones en préstamos respaldados por activos digitales desde su creación. Adam es graduado del programa HBA en la Richard Ivey School of Business y también posee una Licenciatura en Ingeniería de la Universidad de Western Ontario.
Preguntas Frecuentes
- ¿Por qué es Bitcoin una opción atractiva como garantía para préstamos?
Bitcoin ofrece una gran liquidez con un mercado global 24/7, una baja correlación con activos tradicionales y una estructura de sobrecolateralización, haciendo que los préstamos respaldados por Bitcoin sean una opción atractiva.
- ¿Cómo se comparan los préstamos con Bitcoin con el financiamiento inmobiliario tradicional?
Ambos operan bajo la suposición de que los activos apreciarán en el largo plazo, pero los préstamos con Bitcoin ofrecen ventajas de liquidez y uniformidad global que el financiamiento inmobiliario no puede igualar.
- ¿Qué futuro se anticipa para la industria de préstamos respaldados por Bitcoin?
A medida que el mercado crezca, se espera que más instituciones participen, profesionalizando la industria y ofreciendo productos y tasas más atractivos, mientras aprovechan las oportunidades únicas que ofrece Bitcoin.
