El reciente repunte de Bitcoin (BTC), alcanzando un pico de $99,655, ha reavivado el entusiasmo por las acciones vinculadas a las criptomonedas. A pesar de no superar la barrera de los $100,000, la postura pro-cripto del presidente electo Donald Trump tras su reelección el 5 de noviembre ha desencadenado un sentimiento alcista en el mercado.
Corporaciones invierten en Bitcoin
Grandes corporaciones estadounidenses han incrementado sus inversiones en Bitcoin, impulsando un aumento en el valor de las acciones relacionadas con criptomonedas. Entre los principales actores se encuentran MARA Holdings (NASDAQ: MARA) y MicroStrategy (NASDAQ: MSTR), que ofrecen oportunidades atractivas para los comerciantes e inversores que buscan exposición al crecimiento de Bitcoin.
Acciones de MARA Holdings: Una potencia en minería
MARA Holdings, el mayor minero público de Bitcoin por hashrate, ha captado una atención significativa en Wall Street, con un aumento del 44% en su acción durante la última semana y un 33% en el último mes, cerrando a $26.42. MARA sigue beneficiándose de su enfoque en la minería de Bitcoin.
El 20 de noviembre, MARA Holdings completó una oferta de $1 mil millones en bonos convertibles senior con vencimiento en 2030. De esta cantidad, $199 millones se destinarán a la recompra de bonos convertibles existentes con vencimiento en 2026, mientras que los fondos restantes apoyarán adquisiciones de Bitcoin y otras necesidades corporativas, incluyendo el pago de deudas y expansiones estratégicas.
- Estrategia «HODL»: Retiene el Bitcoin minado en lugar de venderlo.
- Posee actualmente 33,875 BTC, siendo una fuerza dominante en la propiedad corporativa de Bitcoin, solo detrás de MicroStrategy.
Cantor Fitzgerald elevó recientemente su precio objetivo para MARA a $42, destacando su eficiencia operativa y su capacidad para minar Bitcoin con un descuento del 40% respecto al precio al contado. La firma enfatizó que la menor dependencia de Marathon de servicios de hosting de terceros reducirá aún más los costos de minería, aumentando la rentabilidad a largo plazo.
Aunque MARA no alcanzó las expectativas de ingresos del tercer trimestre, reportando $131.6 millones frente a los $148.1 millones previstos, logró un crecimiento de ingresos del 34.5% año tras año y un aumento de su tasa de hash energética a 37 exahashes por segundo (EH/s).
Acciones de MicroStrategy: El proxy de Bitcoin
MicroStrategy, ampliamente vista como un proxy para Bitcoin, continúa superando al propio Bitcoin. Su enfoque estratégico de adquirir Bitcoin mediante bonos convertibles financiados con deuda ha elevado su acción un 58% este mes, cerrando en $403.
- En los últimos cinco años, MSTR ha ofrecido un retorno asombroso del 2,584%, en comparación con el 1,113% de Bitcoin.
- La empresa posee actualmente 331,200 BTC, comprados a un precio promedio de $49,874 por moneda, con una inversión total de $16.5 mil millones.
- El 20 de noviembre, MicroStrategy emitió $2.6 mil millones en bonos convertibles para impulsar adquisiciones adicionales de Bitcoin, aprovechando aún más su balance para un crecimiento estratégico.
A diferencia del modelo enfocado en minería de Marathon, MicroStrategy opera como una bóveda corporativa de Bitcoin, beneficiándose de un ciclo de retroalimentación positivo. Los precios más altos de Bitcoin aumentan el valor de la equidad de la empresa, permitiéndole recaudar más capital para compras adicionales de Bitcoin. Este enfoque ha permitido que actúe como un banco de Bitcoin, utilizando deuda barata para acumular activos en apreciación.
Los analistas son cautelosamente optimistas respecto a la estrategia de MicroStrategy, viéndola como una apuesta de alto riesgo y alta recompensa. Durante periodos alcistas, ofrece ganancias sobresalientes, pero la relación intrínseca puede llevar a descensos significativos durante las caídas del mercado.
Oportunidades distintas y atractivas para la exposición a Bitcoin
Tanto MARA Holdings como MicroStrategy ofrecen vías distintas pero atractivas para la exposición a Bitcoin. El enfoque de Marathon en operaciones de minería eficientes y sus considerables reservas de Bitcoin proporcionan un vínculo más directo con los movimientos de precios de la criptomoneda. Mientras tanto, el enfoque apalancado de MicroStrategy amplifica los rendimientos durante los ciclos alcistas, convirtiéndolo en una opción de alta recompensa para inversores que toleran el riesgo.
A medida que Bitcoin se acerca a la marca de $100,000 y las condiciones regulatorias mejoran bajo la administración de Trump, ambas acciones están bien posicionadas para prosperar en 2025. Los comerciantes e inversores deben monitorear de cerca estas acciones mientras navegan el volátil pero prometedor paisaje de los activos digitales en 2025.
Preguntas frecuentes
- ¿Qué ha impulsado el reciente interés en las acciones relacionadas con criptomonedas?
La reciente alza en el precio de Bitcoin y la postura pro-cripto de la administración de Trump han desencadenado un sentimiento positivo en el mercado, aumentando el interés por las acciones relacionadas con criptomonedas. - ¿Cuál es la estrategia de MARA Holdings para beneficiarse del mercado de Bitcoin?
MARA se enfoca en mantener el Bitcoin minado y operar como una apuesta apalancada sobre los movimientos de precio de Bitcoin, además de reducir los costos de minería a largo plazo. - ¿Cómo se diferencia la estrategia de MicroStrategy en comparación con otras empresas vinculadas a criptomonedas?
MicroStrategy actúa como una bóveda corporativa de Bitcoin, beneficiándose de un ciclo de retroalimentación positiva que le permite adquirir más Bitcoin mediante financiamiento de deuda con bonos convertibles.
