¿Cómo se Vería un Portafolio 60/40 si Sustituimos Bonos por Bitcoin? Mucho Mejor: Van Straten【Descúbrelo Aquí】

El portafolio tradicional 60/40, que garantiza crecimiento a partir de acciones y bonos para ayudar a gestionar el riesgo, era el vehículo perfecto para la economía analógica. Sin embargo, agregar bitcoin a un portafolio 60/40 aumenta los retornos a medida que aumenta la asignación.

Puede ser el momento de reevaluar la sabiduría del portafolio 60/40, creado a principios de la década de 1950 y a menudo referido como la «Teoría Moderna de Portafolios». Esta teoría fue desarrollada por Harry Markowitz, quien buscó optimizar un portafolio desde el punto de vista riesgo-recompensa.

Estructura Tradicional vs. Nueva Realidad Económica

El portafolio tradicional 60/40 se divide en acciones (60%) e ingresos fijos (40%). Fue diseñado para diversificar y equilibrar los riesgos y el crecimiento. En tiempos buenos, las acciones proporcionan esos retornos tan necesarios, pero en tiempos difíciles, los bonos capturan las caídas y soportan la tormenta. Sin embargo, a medida que nos adentramos en una nueva era de inflación superior al 2% y altas tasas de interés, quizás necesitemos cambiar nuestra forma de pensar.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) en EE. UU. no ha estado en el mandato del 2% de la Reserva Federal desde febrero de 2021. De hecho, al 13 de noviembre, la inflación era del 2.6%, un aumento del 0.2% respecto al mes anterior. Las tasas de interés en todo el mundo han continuado disminuyendo en las últimas cuatro décadas, impulsando los bonos al alza, especialmente durante el entorno de política de tasa cero posterior a 2008. Sin embargo, desde 2021, las tasas de interés han aumentado y los bonos han sufrido, experimentando sus mayores caídas.

Bitcoin como Potencial Refuerzo

Superar la inflación es el objetivo principal ahora, ya que la devaluación de la moneda se convierte en una preocupación real para los inversores de todo el mundo. Esto se refleja en el mercado de bonos, donde el rendimiento del bono a 10 años de Estados Unidos alcanzó su nivel más alto desde julio después del primer recorte de tasas de la Fed en septiembre, ahora en 4.4% desde 3.6%, aplastando los bonos en el proceso.

Al observar los datos de Curvo, un proveedor de datos y financiero que muestra el rendimiento de una amplia gama de clases de activos, podemos imaginar cómo sería un portafolio 60/40. Para las acciones, Curvo eligió iShares Core MSCI World UCITS ETF USD en el índice MSCI World y para los bonos, eligieron Xtrackers Global Sovereign UCITS ETF 1C EUR cubierto en el índice FTSE World Government Bond – Developed Markets. Desde principios de 2014, una inversión inicial de 10,000 euros ($10,500) habría retornado poco más de 20,000 euros ($21,000), esencialmente duplicándose en 10 años, lo cual parece un buen retorno.

La Inclusión de Bitcoin

¿Qué pasaría si añadimos bitcoin (BTC) a la mezcla? Para el análisis, hemos tomado una asignación de bitcoin del 1%, 2%, 3%, 5% y 10%. Una asignación del 1% vería una reducción del 0.5% tanto en acciones como en bonos para mantener la división igual; esto sería igual a medida que la asignación de BTC aumente gradualmente. Como puedes ver, a mayor asignación de bitcoin, mayor es el retorno. Una asignación del 10% de bitcoin produciría más de 70,000 euros ($73,000) o más de 3x en comparación con la asignación de acciones tradicional.

Solo por diversión, adaptamos el portafolio 60/40 original para incluir un 60% en acciones y un 40% en bitcoin reemplazando a los bonos; los resultados muestran un sorprendente retorno de casi 500,000 euros ($526,000) o 50x.

Ventajas de Bitcoin

Para incluir datos de 2024, el análisis toma un retorno acumulado del 101% para bitcoin, mientras que toma el rendimiento promedio anual del portafolio 60/40 original. Gracias a las propiedades monetarias desagregadas de bitcoin, como no tener un CEO o un punto central de fallo, bitcoin puede actuar como una entidad diversificada dentro de un portafolio 60/40. El análisis no incluyó acciones tecnológicas como Tesla o NVIDIA por estas razones. Además, desde su creación, bitcoin ha proporcionado mayores retornos que el oro anualmente, por lo que optamos por bitcoin.

Preguntas Frecuentes

• ¿Qué es un portafolio 60/40?

  Un portafolio 60/40 es una estrategia de inversión que asigna el 60% a acciones y el 40% a bonos para equilibrar el riesgo y el crecimiento.

• ¿Cómo afecta bitcoin al rendimiento de un portafolio?

  Agregar bitcoin puede aumentar significativamente los rendimientos del portafolio; un 10% de asignación en bitcoin podría triplicar el retorno comparado con un portafolio tradicional de acciones y bonos.

• ¿Por qué bitcoin en lugar de oro?

  Históricamente, bitcoin ha ofrecido mayores retornos anuales en comparación con el oro.