El ecosistema de comercio en cadena de Solana está generando ingresos sorprendentemente altos. Esto se debe a la arquitectura única de la red y las posibilidades que ofrece a los comerciantes. Como un sector en sí mismo, la actividad comercial vinculada a Solana es la tercera categoría financiera más rentable en cripto, detrás de las stablecoins y las capas 1.
Perspectiva Financiera de Solana
Hay mucho dinero por ganar al proporcionar infraestructura para los mercados en cadena de Solana. Según David Duong y David Han, director de investigación institucional y analista de investigación institucional en el intercambio de criptomonedas Coinbase, el ecosistema de comercio en cadena de Solana es el tercer sector más rentable en el mundo cripto, justo detrás de las stablecoins y las capas 1.
Actividad de Comercio en Solana
La actividad comercial vinculada a Solana representa regularmente entre el 75-90% de las tasas de transacción de Solana, sustancialmente más alta que Ethereum y otras redes como Base y Arbitrum, señaló Duong en una entrevista. Aunque las soluciones de capa 2 también han mostrado crecimiento e innovación, enfrentan desafíos diferentes en cuanto a escalabilidad y fragmentación de usuarios comparado con Solana, añadió. El enfoque de Solana, especialmente en sus dinámicas de tarifas y patrones de actividad de usuarios, sigue siendo distinto.
Implementaciones y Tendencias
Coinbase demostró su interés en Solana anunciando cbBTC, que permite comerciar, prestar y pedir prestado bitcoin (BTC) en Solana, una funcionalidad crucial necesaria para que las finanzas descentralizadas, o DeFi, despeguen en ese ecosistema.
Datos Financieros
Según los datos de DefiLlama, las stablecoins USDT de Tether y USDC de Circle han generado $93 millones y $28 millones en ingresos, respectivamente, en los últimos siete días, mientras que las redes Ethereum, Tron y Solana generaron $19 millones, $11 millones y $9.6 millones. Los protocolos y bots de trading basados en Solana le siguen de cerca. La plataforma de bots de trading Photon y el poderoso memecoin pump.fun han generado más de $6 millones cada uno en los últimos siete días, superando a los gigantes de DeFi basados en Ethereum como Maker, Lido y Aave en términos de ingresos.
El Auge de los Memecoins
Gran parte de esto se debe a los memecoins, criptomonedas de broma que no pretenden tener utilidad alguna y tienden a ser muy volátiles. Pump.fun, un protocolo basado en Solana que permite a los usuarios crear nuevos tokens fácilmente, ha convertido la red en un centro para la actividad de trading de memecoins. Desde enero de 2024, se han lanzado más de 3 millones de monedas en pump.fun, según Coinbase.
Aquí es donde los bots de trading en Telegram intervienen, ayudando a los usuarios a comprar y vender memecoins aún más rápido. «La magnitud de los ingresos generados por los bots de trading en Telegram es sorprendente, incluso superando los de pump.fun», escribieron los analistas de Coinbase. Los bots más rentables, como Photon, Bankbot y Trojan, están todos exclusivamente basados en Solana. Esto sugiere que una gran cantidad de traders en Solana son menos sensibles a las tarifas de ejecución, quizás debido a la alta volatilidad y menor liquidez de los activos subyacentes, señalaron los analistas.
Análisis de Comportamiento de Usuarios
En la investigación, se descubrió que el gasto en tarifas de Solana generalmente alcanza su pico más tarde en el día, coincidiendo con las horas de la Costa Oeste de EE.UU., lo que sugiere un grupo distinto de usuarios activos allí, comentó Duong.
Adaptación del Ecosistema en Cadena
Los desarrolladores de Solana son conscientes de que el ambiente en cadena de la red ha producido dinámicas únicas y algunos de ellos están tratando de aprovecharlo al máximo. Por ejemplo, Zeta Markets, un intercambio descentralizado o DEX que ofrece contratos perpetuos, desea que sus usuarios puedan comprar sus memecoins y asumir apalancamiento sin necesidad de usar múltiples carteras.
«Los traders dicen: ‘¿Por qué iría a comerciar en un intercambio centralizado [CEX]?’ Ya tienen todos sus fondos en la cadena de Solana», comentó Tristan Frizza, fundador de Zeta Markets, a CoinDesk. «Si ya tienes tu cartera Phantom con todos tus memecoins, entonces podrías querer cubrirlos usando futuros perpetuos. Eso está a un clic de distancia [con los DEX].»
Facilidad de Uso como Atractivo
La facilidad de uso es un gran atractivo, pero también implica listar monedas riesgosas que aún no están presentes en ningún CEX, dijo Frizza. Sin mencionar la capacidad de usar tokens de Solana como colateral para las posiciones en perps, en lugar de simplemente stablecoins. «Nadie quiere tener stables en un mercado alcista,» comentó Frizza. «Solo quieren tomar lo que tienen en su cartera y lanzarlo a su cuenta de margen.»
Todo esto termina reflejándose en los datos. La conveniencia de comerciar en los DEX de Solana ha llevado a que los volúmenes de estos protocolos se desvíen de Coinbase, incluso cuando los volúmenes de DEX de Ethereum se han vuelto más correlacionados. «Esto sugiere que la actividad comercial en Solana está relativamente desacoplada de la actividad de los CEX y parece estar formando su propio ecosistema distinto,» indicó el informe de Coinbase.
FAQs
- ¿Qué hace único al ecosistema de comercio en Solana?
La única arquitectura de Solana, sus dinámicas de tarifas y patrones de actividad de los usuarios son distintos, destacándose de otras redes como Ethereum. - ¿Cómo está Coinbase invirtiendo en Solana?
Coinbase ha lanzado cbBTC que permite el comercio, préstamo y préstamo de Bitcoin en Solana, una funcionalidad que se espera impulse el crecimiento de DeFi en la red. - ¿Cuál es el papel de los memecoins en la economía de Solana?
Los memecoins han convertido a Solana en un hub central para la actividad de trading, con plataformas como pump.fun liderando la creación de nuevos tokens desde su lanzamiento.
