Informe de Binance: Destacado el Auge y Dominio de los ETFs de Criptomonedas Spot – Descúbrelo Aquí

Según un reciente informe de Binance Research, los fondos cotizados en bolsa (“ETFs”) de Bitcoin al contado (“BTC”) han acumulado más de 938.7K BTC (~US$63.3B), lo que, al combinarse con otros fondos de tipo similar, representa el 5.2% de la oferta total de Bitcoin. El informe menciona además que estos ETFs están retirando un promedio de casi 1.1K BTC cada día, alimentando una demanda continua del mercado, con flujos netos que superan los 312.5K BTC (~US$18.9B) y flujos positivos en 24 de las 40 semanas.

Flujos y Crecimiento de ETFs de Bitcoin

Los flujos netos de los ETFs de BTC al contado han superado los ~US$18.9 mil millones en menos de un año, en comparación con ~US$1.5 mil millones para ETFs de oro, superando a los primeros ETFs de oro. En el primer año de los ETFs de oro, solo 95 instituciones estaban invirtiendo mientras que ahora más de 1,200 instituciones están invirtiendo en estos ETFs.

Demanda de ETFs de Ethereum versus Bitcoin

Los ETFs de Ethereum (“ETH”) han tenido menor demanda, con salidas de 43.7K ETH (~US$103.1M) y flujos negativos en 8 de 11 semanas, pero los ETFs de Bitcoin han prosperado. Cuando se ajusta por el volumen de comercio al contado, los ETFs de Bitcoin tienen una influencia mucho mayor en sus mercados individuales.

Participación Institucional en ETFs de Bitcoin

El ochenta por ciento de la demanda de ETFs de Bitcoin proviene de inversores no institucionales, pero las participaciones institucionales han aumentado un treinta por ciento desde el primer trimestre. El mayor incremento se vio entre los asesores de inversión, cuyas participaciones aumentaron un 44.2% hasta 71.8K BTC. Aunque podría llevar algunos años abrir completamente el acceso a los ETFs de BTC para asesores, bancos y corredores, se anticipa que este proceso lento impulsará una adopción más amplia a largo plazo.

Tendencias del Mercado y Futuro de ETFs de Bitcoin

Las tendencias más amplias del mercado indican que los ETFs de Bitcoin se están convirtiendo en uno de los ETFs de más rápido crecimiento y en un indicador significativo del mercado. De los 2,000 lanzamientos de ETFs en esta década, IBIT de BlackRock y FBTC de Fidelity estuvieron entre los 10 principales activos bajo gestión (o «AUM»). Desde principios de 2024, la correlación de Bitcoin con el S&P 500 ha aumentado, sugiriendo una creciente convergencia con la financiación tradicional (“TradFi”) y reflejando el cambio en la opinión de los inversores hacia Bitcoin como cobertura contra la incertidumbre macroeconómica así como un activo de riesgo.

Efectos Secundarios y Potencial Crecimiento

Actualmente representando un promedio del 26.4% del volumen al contado de BTC (con un máximo de 62.6%), los ETFs de BTC al contado están causando efectos de segunda orden como una mayor dominancia de Bitcoin, mayor eficiencia del mercado y menor volatilidad. Aunque es temprano, esta validación y liquidez están fomentando una adopción más amplia, aumentando el interés de capital de riesgo, atrayendo nuevos clientes y creciendo la huella en cadena.

Tokenización de Activos Reales y Desarrollos Fututos

Una de las próximas fases y una ruta crucial para que las instituciones obtengan exposición en cadena es la tokenización de activos del mundo real, o «RWAs». Mientras que las opciones, la inclusión de posibles rendimientos de staking y los nuevos ETFs de activos aún están en sus inicios, una fuerte demanda está impulsando el crecimiento de productos ETF de criptomonedas en los mercados internacionales. Si bien el objetivo general de estas mejoras es aumentar la liquidez y la adopción, el éxito de estas innovaciones se verá muy influenciado por los cambios en los regímenes regulatorios.

Factores Macroeconómicos y el Futuro de los ETFs Cripto

Los factores macroeconómicos y las políticas están influyendo cada vez más en los mercados de criptomonedas, lo que hace que los indicadores macro sean importantes, ya que afectan la dinámica de flujos, el apoyo institucional y el alcance potencial de productos como los ETFs de criptomonedas. Las entradas de capital fuera de los ETFs de BTC serán necesarias para un desarrollo sostenido, destacando la necesidad de monitorear los desencadenantes del mercado de criptomonedas. Se anticipa más inversión en Bitcoin, Ethereum y el ecosistema de criptomonedas en general a medida que los productos nativos de blockchain proliferan y promueven el uso en cadena.

FAQs

• ¿Qué porcentaje del suministro total de Bitcoin representan los ETFs al contado?

  Representan el 5.2% del suministro total de Bitcoin.

• ¿Cómo ha sido la demanda de los ETFs de Ethereum en comparación con los de Bitcoin?

  La demanda de los ETFs de Ethereum ha sido menor, con salidas notables y flujos negativos en varias semanas.

• ¿Qué indica la creciente correlación de Bitcoin con el S&P 500?

  Sugiere una creciente convergencia con la financiación tradicional y un cambio en la percepción de Bitcoin como cobertura contra la incertidumbre macroeconómica.