DTCC lanza sandbox de activos digitales para impulsar la tokenización: Descubre las oportunidades
La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), el mayor proveedor mundial de infraestructura de mercados financieros, ha lanzado un sandbox de activos digitales para abordar la fragmentación y potenciar la tokenización en la industria de los mercados de capitales.
Lanzamiento del DTCC Digital Launchpad
Conocido como DTCC Digital Launchpad, involucrará a proveedores de servicios financieros y empresas tecnológicas, permitiéndoles colaborar en pilotos «que tengan un claro camino hacia la producción».
DTCC es una empresa de infraestructura del mercado post-trade que ofrece servicios de compensación, liquidación y reporte de transacciones a miles de participantes del mercado financiero. En 2023, procesó transacciones de valores por valor de más de $3 cuatrillones.
Desafío de la Fragmentación en la Tokenización de Activos
El sandbox abordará la fragmentación en la tokenización de activos. Se espera que este sector ofrezca una oportunidad de $16 billones para 2030, ya que activos ilíquidos como bienes raíces se tokenizan, permitiendo su comercio global de manera fácil.
Sin embargo, esta revolución enfrenta el mismo desafío que las vías tradicionales: los silos. Actualmente, la mayoría de las iniciativas de tokenización tienen estándares y tecnologías conflictivas, lo que lleva a un ecosistema fragmentado.
«Hemos alcanzado un punto de inflexión crítico en la adopción de la tecnología de activos digitales, y DTCC desafía a la industria a repensar y replantear su enfoque fragmentado», comentó Nadine Chakar, jefa del nuevo sandbox.
«El objetivo último de DTCC Digital Launchpad es unir a la industria para construir una infraestructura de mercado digital segura y eficiente, lista para producción, y estándares que transformarán los mercados de capitales para futuras generaciones».
Dos Versiones de Launchpads
El nuevo sandbox ofrecerá dos versiones de launchpads: industria y cliente. El primero será un ecosistema abierto donde varios participantes pueden colaborar en pilotos, y DTCC publicará los resultados de la primera ola de pilotos en el primer trimestre de 2025. El segundo ofrecerá soluciones dedicadas para necesidades individuales de los clientes, donde podrán lanzar sus propios proyectos.
Eliminación de Silos: Un Paso Crítico
La eliminación de los silos es crucial para el éxito de la tokenización. Sin embargo, sigue existiendo la pregunta de si DTCC es la mejor ubicación para liderar esta iniciativa. El gigante con sede en Jersey City es el pilar vital de la infraestructura actual de los mercados financieros, ofreciendo servicios intermediarios que hacen que el comercio de valores sea seguro y confiable.
La principal ventaja de blockchain en el comercio de valores es la eliminación de intermediarios, lo que hace que los procesos sean más rápidos y económicos. Por ejemplo, el uso de liquidaciones atómicas de blockchain elimina la necesidad de contrapartes centrales, una de las principales ofertas de DTCC. Incluso los depositarios centrales de valores (CSD), que la empresa también ofrece, pueden eliminarse a través de blockchain, donde todas las transacciones se registran en un libro mayor distribuido que es seguro e inmutable. No obstante, eliminar los CSD requeriría comerciar en una red blockchain, para que no sea necesario reconciliar operaciones en docenas de cadenas.
DTCC, como todos sus pares, incluidos los líderes europeos Clearstream y Euroclear, reconoce que su modelo de negocio está bajo una grave amenaza debido a blockchain. Esto ha forzado a los tres a invertir agresivamente en iniciativas de tecnología de libro mayor distribuido (DLT) para asegurar su supervivencia. Publicaron un documento conjunto en 2023 argumentando que deben seguir estando en el corazón de los mercados financieros, incluso en un mundo impulsado por blockchain, para ayudar a coordinar las soluciones fragmentadas.
Brasil Regulará la Tokenización en 2025
Mientras DTCC y sus pares se esfuerzan por mantenerse relevantes en la era de la tokenización, el banco central de Brasil se ha comprometido a regular el sector de rápido crecimiento. Hablando en un reciente evento de la industria, el gobernador del Banco Central do Brasil, Roberto Campos Neto, también se comprometió a regular las stablecoins, que se han vuelto cada vez más populares en la nación latinoamericana.
Brasil lidera la adopción de activos digitales en Sudamérica, con el último informe de Chainalysis que lo ubica noveno a nivel mundial, por delante de países como Turquía, Rusia y el Reino Unido.
Las stablecoins han sido especialmente populares como cobertura contra la depreciación del Real y para transferencias transfronterizas. Esto ha llevado a un creciente número de stablecoins locales; hace solo una semana, las principales plataformas de activos digitales del país—incluyendo Mercado Bitcoin y Bitso—anunciaron el lanzamiento de BRL1, una stablecoin vinculada a la moneda local. En agosto, el gigante del comercio electrónico Mercado Libre lanzó MELI, una stablecoin para los clientes de su banco digital Mercado Pago.
El banco central ha sido cauteloso respecto a las stablecoins. El año pasado, el gobernador alegó que gran parte de la adopción «está conectada a la evasión fiscal o vinculada a actividades ilícitas».
FAQ
- ¿Qué es el DTCC Digital Launchpad?
Es un sandbox creado por DTCC para fomentar la colaboración en la tokenización de activos, abordando la fragmentación del mercado y ofreciendo dos tipos de plataformas: industria y cliente.
- ¿Por qué es importante la eliminación de silos en la tokenización de activos?
La eliminación de silos es crucial para unificar estándares y tecnologías, facilitando un ecosistema eficiente y coordinado para el comercio de activos tokenizados a nivel global.
- ¿Cómo está respondiendo Brasil a la creciente adopción de tokenización y stablecoins?
Brasil está liderando la adopción de activos digitales en Sudamérica y su banco central ha prometido regular la tokenización y las stablecoins en un esfuerzo por reducir la evasión fiscal y las actividades ilícitas.
