A medida que se aproxima la elección presidencial en Estados Unidos en 2024, el mercado se prepara para una volatilidad extrema, lo que podría presentar desafíos significativos para los brokers, especialmente en términos de gestión de liquidez. Finance Magnates conversó con expertos de la industria para entender cómo los brokers se están preparando para posibles interrupciones en el mercado y cómo los problemas de liquidez podrían llevar a picos de precios, interrupciones y otros riesgos.
La elección de 2024 en EE.UU.: Cómo la Volatilidad Impacta la Liquidez
«Los problemas de liquidez tienden a surgir durante eventos noticiosos que desencadenan una volatilidad inesperada», dijo Jonathan Brewer, Director de Ingresos en GCEX, al discutir con Finance Magnates el posible impacto de las próximas elecciones de EE.UU. en el negocio de corretaje. «Esta elección en particular podría resultar en una volatilidad extrema, lo que puede llevar a desafíos de liquidez para aquellos brokers que no han curado cuidadosamente su liquidez».
«Una mala gestión de la liquidez podría resultar en picos de precios, interrupciones e incluso, en casos extremos, liquidaciones erróneas de posiciones de los clientes».
Trump vs Harris: Expectativas del Mercado y Volatilidad
La elección presidencial en EE.UU. está programada para el 5 de noviembre de 2024, y está a menos de tres semanas. Sin embargo, a diferencia de elecciones anteriores, la contienda entre el expresidente Donald Trump y la actual vicepresidenta Kamala Harris es extremadamente cerrada. Tal incertidumbre a menudo conduce a movimientos inesperados en el mercado. Curiosamente, las recientes probabilidades en los mercados de apuestas muestran que Trump está liderando por dos dígitos.
«Trump es visto como más ‘amigable con el mercado’ que Harris», dijo David Morrison, Analista Senior de Mercados en Trade Nation. «Los inversores sienten que entiende los negocios y ha apoyado consistentemente bajos impuestos y bajas tasas de interés. Si ganara, el dólar podría caer, mientras que los metales preciosos y los valores podrían subir, al menos inicialmente».
Sin embargo, si Harris gana la elección, Morrison cree que «podría haber una decepción inicial entre los inversores de que Trump no ganó», agregando que en este escenario, «el dólar podría fortalecerse, mientras que los mercados de valores podrían experimentar una venta temporal».
Por otro lado, el vicepresidente de marketing de Ultima Markets, Ernest Yiu, opina que «una victoria de Harris podría señalar un cambio hacia políticas más progresistas, potencialmente llevando a un aumento en la regulación y mayores impuestos corporativos, mientras que una victoria de Trump podría intensificar las tensiones geopolíticas, similar a su guerra comercial anterior con China».
Opiniones de Expertos sobre los Desafíos de Liquidez para Brokers
A pesar de la competencia cerrada, se espera que el mercado reaccione de manera aguda, gane quien gane la elección. La elección en EE.UU. es uno de los eventos de mercado global más impactantes debido al tamaño de la economía del país y su influencia mundial.
Chantelle Lea, Directora Regional de Marketing en ThinkMarkets, espera que «la volatilidad del mercado disminuya justo antes de la votación, seguida de un auge una vez que se publiquen las encuestas de salida». Según ella, «la clave será observar las encuestas de salida en los estados clave, ya que tendrán el mayor impacto en el resultado de la elección».
El director principal de gestión de Tickmill, Joseph Dahrieh, señaló que «históricamente, los mercados tienden a repuntar después de las elecciones a medida que la incertidumbre se desvanece y se anticipan nuevas políticas». Tickmill incluso ha lanzado un portal para que los traders sigan la volatilidad del mercado específica de las elecciones de EE.UU., proporcionando datos, análisis de expertos y perspectivas históricas.
Varios otros brokers también han mejorado sus herramientas de análisis de mercado para inversores, anticipando un aumento en la actividad comercial alrededor de las elecciones de EE.UU.
«La volatilidad relacionada con grandes eventos como las elecciones tiende a aumentar los volúmenes de comercio, lo que beneficia a los brokers a través de comisiones y márgenes», dijo Yiu de Ultima Markets. Morrison de Trade Nation coincidió en esta idea y añadió que «los brokers favorecen alta volatilidad porque típicamente conduce a mercados activos, proporcionando muchas oportunidades de comercio para sus clientes. Algunos brokers amplían sus márgenes cuando la volatilidad aumenta».
A pesar de estas ventajas para los brokers, Brewer de GCEX comentó: «El rendimiento de comercio de los clientes minoristas a menudo está inversamente relacionado con la volatilidad del mercado».
«Los movimientos fuertes del mercado tienden a desencadenar liquidaciones significativas de clientes minoristas, especialmente aquellos que abusan del apalancamiento o asumen riesgos excesivos», agregó. «Los picos de volatilidad llevan a altos volúmenes de comercio, pero también a pérdidas sustanciales para los clientes. Esto hace que la volatilidad sea beneficiosa para los brokers, ya sea que operen bajo un modelo basado en riesgos (libro B) o un modelo basado en flujo (libro A / STP / ECN)».
Estrategias que los Brokers Están Usando para Prepararse ante la Volatilidad
Sin embargo, la volatilidad también plantea riesgos para los brokers que no están preparados. «La volatilidad extrema es riesgosa para los brokers debido al aumento de llamadas de margen, el posible deslizamiento y los márgenes ampliados», señaló Yiu. La liquidez es otro desafío en mercados volátiles, como él indicó: «Los proveedores de liquidez pueden retirarse o ampliar márgenes, lo que dificulta ejecutar operaciones a precios deseados».
«El aumento de la actividad comercial requiere relaciones sólidas con proveedores de liquidez para gestionar los riesgos de manera efectiva», dijo Dahrieh. «Los brokers también deben asegurar tecnología fiable para manejar el auge en transacciones y evitar fallos operacionales».
Los brokers deben trabajar con múltiples proveedores de liquidez para prevenir interrupciones durante períodos volátiles. «Es esencial que los brokers usen una mezcla diversa de proveedores de liquidez de primer nivel», dijo Lea. «Esto asegura precios consistentes, ejecución y márgenes competitivos, incluso si uno o dos proveedores retiran liquidez».
Curiosamente, algunos brokers reducen el apalancamiento o incrementan los requisitos de margen durante tiempos de baja liquidez para gestionar el riesgo, señaló Yiu.
«Los brokers abordan eventos de alto impacto como las elecciones de EE.UU. implementando varias estrategias de gestión de riesgos para manejar la volatilidad del mercado, como establecer límites de exposición, monitorear los cambios de mercado en tiempo real y realizar pruebas de estrés para identificar debilidades», dijo Dahrieh. «A medida que las condiciones evolucionan, adaptan sus prácticas, desarrollan planes de gestión de crisis para mantener las operaciones y asegurar adecuada liquidez. Los brokers también ayudan a los traders mejorando herramientas de gestión de riesgos y proporcionando perspectivas de mercado en tiempo real para ayudarles a navegar la volatilidad esperada».
Reacciones del Mercado: ¿Cómo Influirá la Elección en el Comercio?
No hay duda de que los volúmenes de comercio aumentan durante mercados volátiles. Pero, ¿cómo se comportan los traders? ¿Cómo cambian los sentimientos de los traders en mercados volátiles?
La mayoría de los brokers minoristas experimentaron un auge durante el periodo volátil provocado por el brote de COVID-19 en 2020. La actividad comercial se disparó, y los ingresos de muchos brokers cotizados públicamente, incluidos IG Group y CMC Markets, alcanzaron su punto máximo durante esos meses.
Aunque la elección en EE.UU. podría no tener el mismo impacto, todavía podría influir significativamente en el mercado. Datos de eToro también revelaron que el 49 por ciento de los traders minoristas ajustaron sus carteras antes de las encuestas.
«Con Trump buscando romper el molde, la emoción estará alta, y esperamos un aumento en nuevas inscripciones de clientes, depósitos y volumen de comercio», dijo Lea de ThinkMarkets.
Sin embargo, Yiu señaló: «La mayoría de los traders se vuelven más cautelosos antes de eventos importantes como las elecciones. Tienden a reducir la exposición, cerrar posiciones temprano o cubrir sus posiciones para protegerse contra resultados inesperados».
Agregó que «algunos traders podrían actuar de manera diferente, aprovechando oportunidades comerciando a corto plazo en la mayor volatilidad, ya sea mediante scalping o day trading».
Brewer de GCEX también señaló: «Las EA, que representan un gran porcentaje de transacciones en nuestro mercado, probablemente comercialicen de manera muy activa y, en algunos casos, erráticamente».
Conclusión: Navegando la Volatilidad Durante la Elección de 2024 en EE.UU.
Con la elección de 2024 en EE.UU. que se espera traiga una volatilidad significativa al mercado, los brokers están tomando varios pasos para prepararse. Al diversificar proveedores de liquidez, mejorar la tecnología y mejorar las herramientas de gestión de riesgos, los brokers buscan mitigar los riesgos de picos de precios, interrupciones y desafíos de liquidez. Mientras la volatilidad puede presentar oportunidades de comercio, tanto brokers como traders deben estar preparados para los riesgos potenciales involucrados.
FAQs
- ¿Cómo afecta la volatilidad del mercado a los brokers durante las elecciones?
La volatilidad extrema puede presentar desafíos significativos para los brokers, como llamadas de margen aumentadas, deslizamientos potenciales y ampliación de márgenes, lo que puede llevar a interrupciones operativas.
- ¿Qué estrategias utilizan los brokers para mitigar los riesgos de la volatilidad electoral?
Los brokers diversifican los proveedores de liquidez, mejoran la tecnología y desarrollan planes de gestión de riesgos, estableciendo límites de exposición y realizando pruebas de estrés para manejar los cambios del mercado de manera efectiva.
- ¿Cómo pueden los traders beneficiarse de la volatilidad durante las elecciones?
Si bien la volatilidad presenta oportunidades de comercio a corto plazo, los traders suelen ser más cautelosos, reduciendo la exposición o cubriendo posiciones para protegerse contra resultados inesperados.
