Cómo un ‘REIT’ Cripto Engañó a Inversores con Acuerdos Familiares y Aumentos Injustificados en Bienes Raíces – Descubre la Verdad Ahora
Una investigación de CoinDesk descubrió que el proyecto de criptomonedas respaldado por bienes raíces, Tangible, tenía una relación comercial no revelada con el hermano del CEO. La empresa del hermano compraba propiedades con descuentos y luego las revendía a Tangible con márgenes de hasta el 21%. Según profesores de bienes raíces del Reino Unido, una venta con tal sobreprecio carece de justificación.
Señales de alerta para un inversor
Un inversor conocido como ZilAYO comenzó a notar «señales de alerta» en el proyecto Tangible una semana antes del desastre en octubre de 2023. Hasta ese momento, ZilAYO no tenía quejas y había invertido $50,000 en el token insignia de Tangible, USDR, una stablecoin diseñada para comerciar uno a uno con el dólar estadounidense.
USDR prometía estabilidad y rendimientos, y hasta ese momento había cumplido ambas promesas. Según ZilAYO, los inversores en stablecoin podían obtener rendimientos del «20-80%» gracias a que estaba respaldada por bienes raíces generadores de alquileres. Tangible había utilizado el dinero de los inversores para comprar más de 200 propiedades residenciales para reforzar USDR.
Colapso y revelaciones
El 11 de octubre de 2023, un equivalente a una corrida bancaria agotó las reservas líquidas de USDR, dejando solo los bienes raíces ilíquidos. Inversores entraron en pánico al no poder retirar su dinero, y USDR se desplomó de $1 a 50 centavos.
CoinDesk reveló un acuerdo lucrativo y secreto entre los hermanos Singh: la empresa de Joshvun compraba propiedades y rápidamente las revendía a las empresas de Jagpal, y por ende a los inversores de USDR, con márgenes a veces superiores al 20%.
La falta de transparencia
Representantes de Tangible dijeron que los márgenes fueron «previamente divulgados» y cubrían «gastos operativos.» Sin embargo, se negaron a especificar dónde, cuándo o quién divulgó esta información. Mientras tanto, Tangible ha estado trabajando en compensar a los inversores de USDR, pero evitó responder preguntas detalladas sobre el tema.
Activos del mundo real y tangibilización
Los proyectos de «activos del mundo real» (RWA) ven en las criptomonedas una forma de inyectar liquidez en las finanzas más tradicionales. Representar un título de propiedad con un token permite comerciarlo instantáneamente en todo el mundo.
Pero mientras las empresas de Wall Street avanzan lentamente siguiendo regulaciones financieras, las empresas de criptomonedas disfrutan de mayor libertad. Tangible tokenizó bienes raíces en el extranjero, eludiendo regulaciones del Reino Unido para las REITs.
Relaciones familiares y sobreprecios
El 19 de abril de 2023, un vehículo de propósito especial de Tangible dirigido por Jagpal Singh compró una casa de dos dormitorios en Halifax, Inglaterra, por £167,782. No obstante, la empresa de Joshvun había adquirido la misma casa por £138,500 el mismo día, revendiéndola con un margen del 21%.
Los documentos revisados por CoinDesk sugieren que estos sobreprecios desviaron al menos £875,590 del tesoro de USDR a las empresas de los hermanos, aunque el verdadero déficit podría ser de millones de libras.
Impacto en los inversores
Un año después del colapso de USDR, los inversores aún esperan recuperar su dinero. Tangible, ahora conocido como re.al, primero debe liquidar casi 200 propiedades en el Reino Unido. La rapidez y el monto final de estas ventas, sin vender esencialmente a sí mismo, son inciertos.
Preguntas frecuentes
- ¿Cómo afectó la falta de transparencia a los inversores de USDR?
La falta de claridad en las transacciones y las relaciones familiares no reveladas generaron pérdidas significativas para los inversores, ya que quedaron atrapados con propiedades ilíquidas y precios inflados.
- ¿Cuáles son las implicaciones para los proyectos de RWA en el sector cripto?
La tokenización de activos del mundo real puede aumentar la liquidez y facilitar el comercio, pero también conlleva riesgos si no se gestionan con transparencia y cumplimiento regulatorio.
- ¿Qué medidas está tomando Tangible para resolver la situación con los inversores?
Tangible está trabajando en liquidar propiedades para compensar a los inversores, aunque los detalles sobre el proceso siguen siendo escasos y hay incertidumbre sobre el tiempo que llevará completar estas ventas.
