La infraestructura de DeFi debe evolucionar significativamente si pretende competir con los sistemas financieros tradicionales y lograr una adopción masiva. A pesar de la promesa de las finanzas descentralizadas, las plataformas actuales no cumplen en áreas como la liquidez, velocidad y compatibilidad entre cadenas. Sin abordar estas deficiencias críticas, DeFi luchará por ganar la confianza y adopción necesarias para rivalizar con TradFi. Para llevar verdaderamente DeFi al público general, debemos desarrollar marcos que sean tan seguros, escalables y eficientes como sus contrapartes TradFi.
La importancia de una infraestructura robusta
Las infraestructuras financieras globales como Swift y otros sistemas centrales fueron el pilar del auge de las finanzas digitales en TradFi. Permitieron transacciones transfronterizas sin problemas, mejoraron la confianza en las instituciones financieras y, en última instancia, ayudaron a la adopción global. Al igual que los pilares de TradFi requirieron marcos fuertes e innovadores para prosperar, DeFi debe evolucionar más allá de sus limitaciones actuales. El crecimiento exponencial de Web3, el comercio en la cadena y las finanzas descentralizadas exige una infraestructura que pueda no solo mantener el ritmo, sino también impulsar una adopción mayor.
Iniciativas actuales y perspectivas futuras
Los intercambios centralizados han emulado las bases de TradFi, como lo evidencian sus amplias bases de usuarios y grandes volúmenes de negociación que superan cómodamente a los de las plataformas DeFi. Sin embargo, la caída de FTX en 2022 fue un recordatorio de los riesgos inherentes a los servicios de custodia, subrayando el valor de las soluciones descentralizadas y no custodiadas. Aquí es donde DeFi tiene la oportunidad de diferenciarse verdaderamente, pero solo si la infraestructura subyacente está a la altura de la tarea.
Opciones de infraestructura para desarrolladores
Entonces, ¿qué opciones tienen los desarrolladores para construir plataformas basadas en libros de órdenes en el espacio DeFi? Mientras que algunos desarrolladores optan por scripts clon de intercambios de criptomonedas —soluciones de marca blanca que replican intercambios centralizados o descentralizados existentes—, a menudo fallan en áreas cruciales. Aunque pueden reducir el tiempo de desarrollo, carecen de los elementos fundamentales necesarios para la supervivencia y éxito a largo plazo. Además, mientras que hay varios scripts de clonación de CEX disponibles para construir plataformas basadas en libros de órdenes, no hay tantas opciones para los DEXs basados en libros de órdenes.
Elementos básicos para el éxito de las plataformas DeFi
- Liquidez profunda: Es esencial, ya que es la sangre vital de cualquier sistema de comercio. Sin suficiente liquidez, las plataformas tendrán dificultades para ofrecer márgenes competitivos, lo que llevará a una mala experiencia del usuario y, en última instancia, al fracaso.
- Funcionalidad omnicanal: La capacidad de que los activos se muevan libre y seguramente entre múltiples cadenas es crucial para mejorar la liquidez y crear nuevas oportunidades de negociación.
- Modularidad: Los desarrolladores necesitan la flexibilidad para personalizar la infraestructura según las necesidades específicas de su plataforma.
- Velocidad: En el comercio, la velocidad lo es todo. La alta latencia mata las oportunidades del mercado, y las plataformas lentas inevitablemente alejarán a los usuarios.
Al integrar características como liquidez profunda, compatibilidad omnicanal, modularidad y velocidad, los desarrolladores pueden desbloquear ventajas significativas en varias plataformas DeFi. Por ejemplo, en el caso de DEXs al contado o perpetuos, los libros de órdenes compartidos pueden ofrecer a los usuarios un mejor descubrimiento de precios, menos deslizamientos y experiencias comerciales de grado institucional, beneficios típicamente asociados con los CEXs.
Construyendo el futuro de DeFi
De manera similar, los agregadores DeFi pueden aprovechar un pool de liquidez unificado, minimizando la fragmentación de la liquidez a través de diferentes redes. Esto permite un acceso sin problemas a una liquidez profunda, sin la necesidad de integraciones separadas, creando así un entorno comercial más eficiente. En cuanto a las plataformas de comercio institucional, una infraestructura robusta asegura que puedan cumplir con los altos estándares requeridos por traders profesionales y algorítmicos. Con la configuración adecuada, se hace mucho más fácil implementar características avanzadas como el comercio algorítmico, tipos de órdenes diversos y herramientas de gestión de riesgos, todo respaldado por datos y liquidez en la cadena de bloques.
Incluso los CEXs pueden beneficiarse de este tipo de infraestructura. Al desarrollar contrapartes descentralizadas para sus plataformas, los CEXs pueden atender a usuarios que priorizan la autonomía y transparencia de DeFi, mientras que aún ofrecen la velocidad y experiencia de negociación esperadas de las plataformas centralizadas. Modelos híbridos, como WOOFi Pro y BTSE DEX, ya están liderando el camino en esta área.
Además, las plataformas de derivados y opciones pueden aprovechar los feeds de precios en tiempo real, la coincidencia de órdenes transparentes y los procesos de liquidación eficientes, todo directamente en la cadena. Esto reduce la necesidad de depender de entidades centralizadas, ofreciendo un ecosistema comercial más descentralizado y transparente para productos financieros complejos. Sin embargo, ninguna de estas ventajas importa sin traders activos. La liquidez es el elemento vital de cualquier mercado y sin ella, el mercado de criptomonedas tal como lo conocemos dejaría de funcionar. Cuando hay una liquidez profunda y una ejecución rápida, los traders se benefician de márgenes más estrechos, menos deslizamientos y una experiencia de negociación superior.
Para impulsar la adopción masiva, el enfoque debe cambiar de grandes promesas a avances tangibles. Imaginemos un mundo donde los intercambios y plataformas descentralizadas ofrecen la misma fiabilidad y eficiencia que las finanzas tradicionales, donde los traders pueden mover activos entre cadenas sin fricciones y donde el comercio de alta frecuencia ocurre a la velocidad del pensamiento. Construir este futuro es necesario si DeFi alguna vez quiere ir más allá de los márgenes y ocupar su lugar como un competidor serio en el ecosistema financiero global.
Preguntas Frecuentes
- ¿Cuáles son las principales deficiencias de DeFi actualmente?
DeFi enfrenta desafíos en áreas como la liquidez, la velocidad y la compatibilidad entre cadenas, lo que limita su capacidad para competir con los sistemas financieros tradicionales.
- ¿Cómo puede mejorarse la infraestructura DeFi?
La mejora en la infraestructura DeFi incluye incrementar la liquidez, habilitar funcionalidad omnicanal, garantizar la modularidad y mejorar la velocidad de las plataformas.
- ¿Qué ventaja tienen los CEXs frente a los DEXs?
Los CEXs suelen tener bases de usuarios más amplias y volúmenes de comercio mayores, pero la infraestructura DeFi bien desarrollada puede ofrecer ventajas en transparencia y autonomía.
