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¿Al alza?
Bitcoin superó los $66,000 el lunes, mientras que ETH alcanzó recientemente un máximo de dos semanas. Parece que la conferencia Permissionless de Blockworks en Salt Lake City la semana pasada emocionó a todos. Dejando las bromas a un lado, hay algunos catalizadores potenciales en juego y actualizaciones de las que ponerse al día, ya que el equipo de Forward Guidance estuvo un poco más ocupado de lo habitual la semana pasada.
Probablemente ya sepa (especialmente si es un lector habitual de Forward Guidance/Blockworks) que bitcoin suele experimentar ganancias superiores al promedio en octubre. Según el estratega de mercado de LMAX Group, Joel Kruger, el análisis de tendencias estacionales sigue apuntando a esta narrativa de «Uptober» y un fuerte rendimiento en el cuarto trimestre, a pesar de las «irregulares» primeras semanas del mes. Después de superar los $66k, BTC se había estabilizado alrededor de $65,580 a las 2 pm ET, un aumento del 4.4% con respecto a 24 horas antes.
«Bitcoin y los criptoactivos en general se han mantenido bastante bien últimamente al considerar una ola de demanda generalizada por el dólar estadounidense en las últimas semanas debido a un reajuste de las expectativas de la Fed», dijo Kruger a Blockworks. Bitcoin ha vuelto hacia su reciente nivel de resistencia en aproximadamente $66,550, agregó, diciendo: «Un rompimiento por encima de este nivel debería abrir la puerta para una nueva prueba más directa del máximo registrado a principios de este año».
Los factores en juego
Primero, vale la pena mencionar el último anuncio fiscal de China: el Ministro de Finanzas, Lan Foan, dijo el sábado que el gobierno planea aumentar la emisión de deuda para revitalizar la actividad económica. «Aunque no se proporcionaron detalles sobre el tamaño exacto, los fuertes compromisos para ‘aumentar significativamente’ la deuda para apoyar la economía impulsaron los mercados de acciones locales», dijo el operador de Wintermute OTC, Jake Ostrovskis, en un correo electrónico. El estímulo generalmente es bueno para activos de riesgo como BTC, aunque debemos estar atentos a esto.
También estaba el director ejecutivo del gestor de activos más grande, Larry Fink de BlackRock, diciendo el viernes que «la utilización de activos digitales se convertirá en cada vez más una realidad en todo el mundo». Conocemos la creencia de BlackRock en el segmento cripto, dado su lanzamiento de ETFs de bitcoin y ether al contado este año. Pero los comentarios de Fink sobre los criptoactivos siempre son alcistas porque, bueno, dirige un gigante financiero con más de $11 billones en activos bajo gestión.
«Si podemos crear más aceptabilidad, más transparencia, más análisis relacionados con estos activos, entonces se expandirá», dijo sobre la clase de activos cripto durante una llamada de ganancias la semana pasada. Fink también cuestionó cómo Estados Unidos podría buscar digitalizar el dólar, señalando que «todo eso estará en discusión».
El director ejecutivo añadió: «Creemos que la tecnología de estas blockchains se volverá muy aditiva, y luego se superpondrá con IA y [tendrá] mejores análisis de datos. La aplicabilidad y la ampliación de estos mercados ocurrirán». Dado que mencionamos BlackRock, también vale la pena señalar los flujos de ETF. Los ETFs de bitcoin al contado en EE.UU. sumaron $349 millones de entradas netas del 7 al 11 de octubre, según los datos de Farside Investors.
Las decisiones de los inversores probablemente han sido más influenciadas por las próximas elecciones en EE.UU. que por las perspectivas de política monetaria, dijo James Butterfill, jefe de investigación de CoinShares, en una publicación de blog. «Esta tendencia es evidente en el hecho de que los datos económicos más fuertes de lo esperado tuvieron poco impacto en mitigar las salidas, mientras que el reciente debate vicepresidencial de EE.UU. y un posterior cambio en las encuestas hacia los republicanos, percibidos como más favorables a los activos digitales, llevaron a un impulso inmediato en las entradas y los precios», añadió.
Además, la actual falta de claridad en torno al resultado de las elecciones en EE.UU. y las condiciones de liquidez global están «impidiendo que el mercado establezca una tendencia direccional más clara», señala David Lawant de FalconX. «A medida que la incertidumbre sobre estos factores disminuya, los flujos de ETF podrían resurgir como un impulsor más significativo de la acción del precio», explicó en una nota de investigación.
Otra cosa es que una parte de la presión de venta esperada parece estar fuera de la mesa por ahora, dado el plazo de un año de extensión para los reembolsos de Mt. Gox, del 31 de octubre de 2024 al 31 de octubre de 2025. La creencia en los últimos meses ha sido que los acreedores de Mt. Gox, que han esperado durante mucho tiempo el retorno de sus fondos, podrían optar por vender su cripto y hacer que los precios bajen. Por lo tanto, tal impacto negativo potencial de estos reembolsos se mitiga en el corto plazo.
Predicciones de precios
Dado el reciente aumento de precios de las criptomonedas, concluyamos con algunas predicciones de dos Dans con mucha experiencia en este espacio. Dan Tapiero, fundador de 1RoundTable Partners y 10T Holdings, dijo durante un panel de discusión la semana pasada que espera que BTC alcance entre $150,000 y $180,000 en aproximadamente dos años. El extremo superior de eso sería un aumento de 3x desde el nivel de $60,000 alrededor del cual bitcoin se ha mantenido durante un tiempo, dijo, señalando el aumento similar de BTC a principios de 2021.
El panelista compañero, el CEO de Pantera Capital, Dan Morehead, dio un precio y un plazo más exactos, proyectando que BTC podría alcanzar $117,000 para agosto de 2025. Esto, dijo, se basa en patrones de precios de post-halving anteriores. Aunque hubo mucho talk en Permissionless sobre cuánto impactará la elección (ahora a casi tres semanas) el trayecto de la criptomoneda de una manera u otra, Tapiero parece preferir mirar la imagen más amplia. El fundador de 10T dijo: «Este movimiento hacia poner todo el valor en una blockchain es más grande que una elección».
—Ben Strack
565%
El crecimiento en los mercados de predicción durante el tercer trimestre, según un informe de CoinGecko publicado el lunes. El volumen en los tres principales mercados de predicción aumentó de aproximadamente $466 millones a $3.1 mil millones de trimestre a trimestre, con Polymarket representando el 99% del mercado en septiembre. «Se han realizado apuestas por $1.7 mil millones en el ‘Ganador de la elección presidencial de EE.UU.’ desde el comienzo de 2024, representando [aproximadamente] el 46% del volumen anual de Polymarket», agregó el informe.
El régimen piloto de DLT de la UE recibe luz verde
Diecinueve meses después de que la Unión Europea lanzara su Régimen Piloto DLT, la primera plataforma ha recibido autorización y está programada para debutar el próximo mes. El Depósito Central de Valores de Praga, el proveedor de servicios post-negociación de la República Checa, se espera que lance su sistema de liquidación DLT el 18 de noviembre. El CSD de Praga es único porque atiende tanto a instituciones como a individuos, y las autoridades dijeron que ambos tendrán acceso al programa DLT.
Las empresas en Praga pueden usar el servicio para gestionar sus tablas cap (incluyendo planes de propiedad de acciones para empleados) y recaudar fondos, dijo en un comunicado Ondřej Dusílek, CEO de CDCP. La aprobación del primer solicitante del Régimen Piloto DLT llega después de meses de frustración en torno al programa. En abril, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) escribió a la Comisión Europea, el Parlamento y el Consejo para explicar los desafíos que han encontrado al tratar de poner en marcha el piloto.
Más notablemente, la falta de CBDCs dificulta los acuerdos en efectivo, dijo ESMA. Además, las recién efectivas regulaciones de MiCA tienen implicaciones para los custodios y «carteras auto-alojadas» que no están inmediatamente claras. Los reguladores necesitan emitir más orientaciones sobre cómo los proveedores de custodia pueden operar dentro de la infraestructura DLT, dijo ESMA. La respuesta de la comisión fue breve en detalles pero entusiasta en apoyo. Dijeron que el régimen piloto era un esfuerzo importante que debería continuar, señalando que los solicitantes no deberían desanimarse por el proceso largo ya que el programa no tiene «fecha de expiración».
Eso nos trae aquí, a la aprobación del Depósito Central de Valores de Praga. No es sorprendente que el primer semáforo verde se le dé a una institución TradFi, y diría que es incluso alentador que un incumbente esté interesado en explorar esta tecnología. Tendremos que esperar y ver cómo se desarrolla el programa de Praga y si enfrentan los desafíos que temía ESMA (principalmente si encuentran que necesitan CBDCs para satisfacer las demandas de liquidación en efectivo), pero me etiquetaría como cautelosamente optimista, por ahora.
— Casey Wagner
En nuestro radar
¡Bienvenido de nuevo a otra edición de lunes del boletín Forward Guidance! Con los principales informes de empleo e inflación ya pasados, tenemos una semana relativamente tranquila por delante en términos de datos económicos. Aquí está lo que estaremos vigilando:
- — Casey Wagner
Preguntas Frecuentes
- ¿Por qué Bitcoin y ETH están experimentando aumentos de precios?
- Bitcoin superó los $66,000 debido a varios factores, incluyendo la expectativa de emisiones de deuda en China y los comentarios optimistas del CEO de BlackRock sobre los activos digitales.
- ¿Cuáles son las predicciones de precios para Bitcoin?
- Dan Tapiero espera que BTC llegue entre $150,000 y $180,000 en dos años, mientras que Dan Morehead de Pantera Capital proyecta $117,000 para agosto de 2025.
- ¿Qué avances hay en la UE sobre la tecnología DLT?
- La plataforma DLT en Praga ha recibido autorización y está programada para lanzarse el próximo mes, permitiendo a las instituciones y particulares en la República Checa acceder a un sistema de liquidación blockchain.
