Según el Banco Mundial, 1.4 mil millones de adultos en todo el mundo siguen sin acceso a servicios bancarios. El sistema financiero global, a pesar de su vasta infraestructura, no logra servir equitativamente a la población mundial en muchas áreas.
Crédito Respaldado por Bitcoin: Un Salvador para los No Bancarizados Globalmente
Millones de personas permanecen sub-bancarizadas o completamente no bancarizadas debido a requisitos de crédito estrictos, altas tarifas y accesibilidad limitada. Desde refugiados palestinos sin prueba de ciudadanía, mujeres solteras sin contrato de trabajo en Egipto, hasta las innumerables personas enfrentando tasas de inflación exorbitantes de más del 120 % en Argentina.
Durante la crisis financiera de 2008, innumerables individuos en Estados Unidos perdieron sus hogares debido a prácticas de préstamos depredadoras, lo que demuestra las vulnerabilidades inherentes del sistema. Incluso hoy, la alta inflación erosiona los ahorros en monedas fiduciarias, dejando a los consumidores con menos opciones para preservar su riqueza.
Mientras tanto, los pequeños negocios en todo el mundo se enfrentan al rechazo de los bancos debido a estándares rígidos de solvencia crediticia. Uno podría incluso argumentar que el dinero es quizás la herramienta política más violenta en el arsenal de los poderes existentes.
Esta brecha en accesibilidad e imparcialidad revela la necesidad de sistemas financieros alternativos. El crédito respaldado por Bitcoin ofrece una solución viable, superando tanto las agendas políticas como las limitaciones económicas que mantienen a las personas pobres.
¿Qué Son los Sistemas de Crédito Respaldado por Bitcoin?
Los sistemas de crédito respaldado por Bitcoin permiten a los prestatarios utilizar sus tenencias de BTC como garantía para asegurar préstamos sin vender sus activos. Estos sistemas funcionan de manera similar a los préstamos garantizados, donde un prestatario promete un activo para acceder a la liquidez.
Si el prestatario no paga, el prestamista liquida la garantía para recuperar los fondos. A diferencia de los préstamos tradicionales, estos sistemas no requieren puntajes de crédito ni documentación extensa, lo que los hace más accesibles para los poseedores de criptomonedas.
- El mercado de crédito respaldado por Bitcoin ha crecido, con actores clave como BlockFi, Ledn, Celsius y Nexo liderando el camino. Estas plataformas permiten a los usuarios mantener exposición a BTC mientras acceden a liquidez fiduciaria o en stablecoin.
- Una ventaja importante del crédito respaldado por BTC es la posibilidad de conservar la exposición a la apreciación del precio de Bitcoin. Los prestatarios pueden desbloquear liquidez sin vender sus BTC, lo que les permite beneficiarse de ganancias potenciales a largo plazo.
- Además, los préstamos respaldados por Bitcoin actúan como un seguro contra la inflación al ofrecer una alternativa a las monedas fiduciarias que se devalúan constantemente. Un titular de criptomonedas en Argentina, por ejemplo, podría protegerse contra su devaluada moneda nacional e incluso ganar dinero extra.
- Según Bankrate, el USD ahora tiene una tasa de inflación del 2.4%, que es notablemente la más baja desde febrero de 2021. Mientras tanto, BTC tiene una tasa de inflación de solo el 1.7%.
- Los sistemas respaldados por BTC también promueven la accesibilidad financiera. A diferencia de los bancos tradicionales, que requieren verificaciones de crédito estrictas, las plataformas de crédito respaldado por Bitcoin evalúan principalmente el valor de la garantía. Este enfoque abre la puerta a individuos en regiones con infraestructura bancaria limitada, ofreciendo un salvavidas a los no bancarizados.
Para aquellos que se mantienen fieles al ethos de la descentralización, la inclusión global es el verdadero punto de venta. El crédito respaldado por Bitcoin tiene el potencial de proporcionar servicios financieros a estas poblaciones, cerrando la brecha dejada por los sistemas tradicionales. Los bancos centrales e instituciones financieras globales permanecen al tanto de los caprichos y cambios del siempre cambiante escenario político.
En una nación como Líbano, cuyos residentes principalmente transaccionan en USD debido a su efectivamente extinta LBP, los ciudadanos fueron impedidos de retirar sus propios dólares cuando el banco central enfrentó una crisis de escasez de dólares. Para referencia, un USD equivale a 89,550 LBP. En el vecino Egipto, comenzaron a circular rumores de cuentas de USD incautadas antes de ser negados por los funcionarios del banco central.
Riesgos y Retos del Crédito Respaldado por Bitcoin
Sin embargo, incluso con todas estas ventajas, la dualidad es la ley del universo. Los sistemas de crédito respaldados por Bitcoin no son una solución total, llevan riesgos significativos. El más evidente es la volatilidad del precio de Bitcoin. Una caída repentina en el valor de BTC puede desencadenar llamadas de margen, obligando a los prestatarios a añadir garantías o enfrentar la liquidación. Durante la caída del mercado de criptomonedas en 2022, innumerables prestatarios perdieron sus garantías al desplomarse los precios. Según Charles, hay formas de mitigar la volatilidad.
El Caballo de Troya de Tres Cabezas: La Reaparición de la Centralización
Aun así, los sistemas de crédito respaldados por Bitcoin tienen implicaciones socioeconómicas que merecen examen. La primera es que, si bien estas plataformas democratizan el acceso al crédito para los poseedores de criptomonedas, corren el riesgo de crear nuevos guardianes financieros. Los ricos inversores en criptomonedas, o «ballenas de criptomonedas», son los que más se benefician, mientras que los usuarios promedio con tenencias limitadas pueden encontrarse excluidos.
Las ballenas, o direcciones que poseen más de 100,000 BTC, poseen el 21% del total de la oferta de Bitcoin. Esta dinámica significa perpetuar la concentración de riqueza también dentro del espacio cripto. Si eso ocurre, podemos despedirnos de la promesa de inclusión.
La segunda preocupación son las instituciones financieras tradicionales. Están infiltrándose cada vez más en el mercado de créditos respaldados por Bitcoin a través de adquisiciones e influencia regulatoria. Bancos como Goldman Sachs y JPMorgan han comenzado a explorar préstamos respaldados por cripto, señalando una convergencia de finanzas descentralizadas y tradicionales. En noviembre, Bloomberg informó que Goldman Sachs se está preparando para lanzar una nueva empresa enfocada en activos digitales. Si bien estos desarrollos brindan legitimidad, también generan preocupaciones sobre la cooptación del ethos descentralizado de Bitcoin.
Luego entra el tercer y último caballo de Troya: la supervisión gubernamental. Presenta tanto oportunidades como desafíos para los sistemas de crédito respaldados por Bitcoin. La regulación puede legitimar estas plataformas, asegurando la protección del consumidor y la estabilidad. Sin embargo, una regulación excesiva podría sofocar la innovación y comprometer la descentralización.
Por ejemplo, el marco MiCA de la Unión Europea ha introducido claridad pero también ha impuesto estrictos requisitos de cumplimiento, causando fricciones dentro de la industria cripto. Binance, el mayor intercambio de criptomonedas del mundo por volumen de comercio, tuvo que desactivar los servicios de trading de copia para sus usuarios europeos en junio después de que se anunciara MiCA.
Otro problema que puede impactar en la accesibilidad son los estándares conozca a su cliente (KYC), que pueden impedir a aquellos que dependen de monederos cripto porque carecen de suficiente documentación personal. Los legisladores a menudo argumentan que las plataformas sin supervisión estricta de KYC corren el riesgo de ayudar a los delincuentes en operaciones de lavado de dinero. En 2023, Turquía incluso implementó un nuevo conjunto de leyes de criptomonedas destinadas a reforzar los estándares de KYC.
Plataformas como Aave y Sovryn ejemplifican enfoques descentralizados para el crédito respaldado por Bitcoin. Estos sistemas confían en contratos inteligentes para automatizar transacciones, reduciendo la necesidad de intermediarios y asegurando la transparencia. Sin embargo, la descentralización viene con sus propios desafíos, incluyendo escalabilidad, vulnerabilidades de seguridad y áreas grises regulatorias.
Aún así, existen historias de éxito. Los prestatarios han utilizado préstamos respaldados por Bitcoin para financiar negocios, pagar facturas médicas o navegar en la incertidumbre económica sin vender sus BTC. Por el contrario, otros han enfrentado pérdidas significativas debido a liquidaciones durante caídas de mercado, destacando los riesgos altos de estos sistemas.
En conclusión, el crédito respaldado por Bitcoin representa tanto una revolución financiera como una advertencia. Su futuro depende de su capacidad para escalar, permanecer accesible y adherirse al ethos de descentralización de Bitcoin. A medida que las finanzas tradicionales ingresan al espacio y evolucionan los marcos regulatorios, el desafío será mantener el equilibrio entre la innovación y la inclusividad. Si estos sistemas democratizan las finanzas o simplemente desplazan la guardianía, está por verse.
Preguntas Frecuentes
- ¿Qué son los sistemas de crédito respaldado por Bitcoin?
Permiten a los prestatarios utilizar sus BTC como garantía para obtener préstamos sin vender sus activos, facilitando el acceso a la liquidez sin requerir puntajes de crédito extensos.
- ¿Cuáles son las ventajas de usar crédito respaldado por Bitcoin?
Permite retener la exposición a la apreciación del precio de Bitcoin y actúa como un seguro contra la inflación, ofreciendo una alternativa viable a las monedas fiduciarias devaluadas.
- ¿Cuáles son los riesgos asociados con el crédito respaldado por Bitcoin?
La volatilidad del precio de Bitcoin puede resultar en llamadas de margen y potencial liquidación de garantías. Existen preocupaciones sobre la centralización, regulación gubernamental e inclusión financiera.
