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Por qué importan los flujos de los ETFs de Bitcoin
A medida que nos acercamos a la mitad de octubre, los flujos netos de los ETFs de Bitcoin en EE.UU. han cambiado a territorio positivo por primera vez este mes. Los ETFs de Bitcoin registraron $253.6 millones en flujos netos este viernes, rompiendo una racha negativa de tres días. Cerraron la semana con un sólido neto de $348.5 millones.
Los flujos de ETFs ofrecen perspectivas sobre los movimientos de precios de Bitcoin, actuando como un potencial indicador de tendencias direccionales, según David Lawant, jefe de investigación en FalconX.
Aparte de la correlación entre el precio de BTC y los flujos de ETFs en general, «un impacto positivo en los flujos de ETFs conduce a un efecto positivo persistente en los precios de Bitcoin, alcanzando un pico alrededor de los días 3-4 con un aumento de aproximadamente 1.2% antes de disminuir gradualmente,» escribió Lawant en una nota de investigación el viernes.
BTC subió aproximadamente un 5% hoy, amenazando con superar el máximo diario establecido el 28 de septiembre de casi $66,000. La breve caída por debajo de $60,000 la semana pasada se ha transformado en un resorte, configurando un patrón gráfico de doble fondo optimista.
Ritesh Dutta, director adjunto en AMINA Bank, encuentra consuelo en el rendimiento relativo de las criptos respaldadas por capital de riesgo. «El reciente auge de las criptomonedas respaldadas por capital de riesgo, particularmente SUI y Aptos, es una fuerte señal de confianza del mercado en la adopción institucional de tecnologías blockchain innovadoras,» dijo Dutta a Blockworks. También aprecia la «resiliencia en DeFi,» que ha mantenido su valor total bloqueado (TVL) en el tercer trimestre, junto con un aumento del 14% en la capitalización total del mercado de stablecoins a $172 mil millones.
Para la mayoría de los criptoactivos, el esperado «Uptober» ha sido más como una continuación de «Choptember». Pero el presente intento de revertir una tendencia a la baja a largo plazo parece prometedor.
— Macauley Peterson
Gráfico del Día
Progreso lento pero constante con los stakers solitarios de Ethereum:
¿Cómo ha estado manteniendo Ethereum la descentralización? Según la investigación de Toni Wahrstätter, la tasa de reorganización para los stakers solitarios (línea púrpura oscura) ha disminuido aproximadamente un 0.25% desde la actualización de Dencun en marzo de 2024.
Sin embargo, no todos los stakers solitarios son necesariamente constructores locales de bloques, ya que un cierto subconjunto está utilizando relés de terceros y MEV-Boost para subcontratar la construcción de bloques. La mala noticia: Durante los últimos 12 meses, los constructores locales de bloques, considerados el santo grial de la descentralización, todavía tienen aproximadamente 5 veces más probabilidades de ser reorganizados que los constructores de bloques MEV-Boost.
— Donovan Choy
Gobernanza
Propuesta de Ethena para integrar SOL como activo de respaldo de USDe:
En agosto, Ethena tomó la decisión estratégica de expandir su stablecoin sintética generadora de rendimiento USDe a Solana utilizando el estándar OFT (Token Fungible Omnicadena) de LayerZero. Ethena busca expandir aún más su presencia en Solana con una propuesta de gobernanza publicada el jueves pasado, buscando integrar SOL como activo de respaldo para USDe.
A diferencia de las stablecoins centralizadas como USDT y USDC, USDe está colateralizada por un comercio «cash-and-carry». Ethena toma posiciones cortas en futuros perpetuos contra BTC, ETH y posiblemente SOL depositados por los usuarios (la posición larga) para explotar una diferencia en las tasas de financiamiento con fines de lucro, con un fondo de reserva ($46.6 millones) para mitigar la volatilidad a corto plazo.
Publicada por Ethena Labs Research, la justificación económica de la propuesta son las tasas de financiamiento relativamente favorables de los futuros perpetuos de SOL en 2024 en comparación con BTC y ETH en los últimos meses.
Si se aprueba, el plan es apuntar a un rango de asignación inicial de $100 a $200 millones SOL para USDe. Eso es aproximadamente 5-10% del interés abierto de SOL, en comparación con la participación actual de Ethena en el 3% del interés abierto de BTC y el 9% del interés abierto de ETH.
— Donovan Choy
Preguntas Frecuentes
- ¿Por qué son importantes los flujos de los ETFs de Bitcoin?
Los flujos de ETFs ofrecen información sobre los movimientos de precios del bitcoin y pueden actuar como un indicador de las tendencias direccionales. Un aumento positivo en los flujos generalmente tiene un efecto persistente en los precios de Bitcoin.
- ¿Cómo está manejando Ethereum la descentralización?
Ethereum ha mostrado un progreso lento pero constante en la descentralización, especialmente después de la actualización Dencun. Sin embargo, los constructores locales de bloques aún enfrentan probabilidades más altas de ser reorganizados en comparación con los constructores de bloques MEV-Boost.
- ¿Cuál es la nueva propuesta de Ethena en Solana?
Ethena ha propuesto integrar SOL como un activo de respaldo para su stablecoin sintética USDe, buscando expandirse aún más en Solana. Esta propuesta aprovecha las tasas de financiamiento favorables de los futuros perpetuos de SOL.
