Las SNB Bills basadas en DLT se liquidarán en CBDCs mayoristas: Descubre los detalles cruciales

Mientras el Banco Nacional Suizo (BNS) avanza con sus experimentos en una moneda digital de banco central (CBDC), los últimos informes indican que el regulador bancario adoptará un enfoque cauteloso al lanzar las Letras BNS.

Enfoque Cauteloso en la Implementación de Letras Digitales BNS

En una nota económica, el banco central declaró que el lanzamiento de Letras Digitales BNS para ser liquidadas en CBDCs mayoristas ha mostrado prometedoras señales iniciales para los participantes. Sin embargo, el documento señala que incluir el proceso en la política monetaria puede abrir una caja de Pandora para el BNS y otras instituciones financieras del país.

• El estudio que involucra Letras Digitales BNS forma parte de Helvetia III, la tercera fase del proyecto piloto del BNS que implica el uso de CBDCs para la liquidación de activos tokenizados.
• Las Letras BNS son reclamaciones de registro de deuda a corto plazo emitidas por el BNS para absorber liquidez, reducir volúmenes de reserva y aumentar la presión sobre las tasas del mercado monetario.

Aunque funcionan de la misma manera que las ofertas tradicionales, las Letras Digitales BNS se basan en la tecnología blockchain para su arquitectura básica, con el banco central identificando aspectos positivos en la resolución de problemas de liquidez.

Desafíos y Beneficios de las Letras Digitales BNS

El BNS señaló que emitir Letras Digitales BNS fue un proceso sencillo, muy similar a la emisión de bonos digitales en la plataforma SDX. El banco central destacó que dado que las Letras Digitales BNS se utilizarán para la política monetaria, su implementación en Helvetia III es un paso en la dirección correcta.

A pesar de la evidente diferencia al basarse en blockchain como capa base, las Letras Digitales BNS aún difieren de sus contrapartes tradicionales en varios aspectos. Para empezar, el banco central optó por una colocación privada para la emisión, trabajando con un grupo cerrado de participantes en lugar de un grupo más amplio.

• A diferencia del Programa Convencional de Letras BNS, el BNS fijó el periodo de redención en siete días y su subasta se realizó fuera de la plataforma tradicional de comercio electrónico.

A pesar de los beneficios expuestos por el banco central, la nota económica revela varias preocupaciones evidentes asociadas con la implementación a gran escala de las Letras Digitales BNS. Los críticos argumentan que la naturaleza de nicho de los mercados basados en blockchain y la ausencia de un amplio grupo de participantes hace que su uso en política monetaria sea «prematuro».

• «Ampliar tales operaciones también implicaría una inversión significativa para el BNS, sus contrapartes, así como para los proveedores de infraestructura y, en el entorno actual, contrasta con un marco operativo de política monetaria eficiente», dice el informe.

Las conclusiones obtenidas durante el piloto serán clave para ayudar al banco central a implementar regulaciones para integrar soluciones basadas en blockchain en la política monetaria en los próximos meses.

Experimentos de SCB con Stablecoins dentro del Marco Regulatorio

El Grupo SCBX con sede en Tailandia y sus subsidiarias están explorando la viabilidad de los stablecoins en liquidaciones locales e internacionales, basándose en las lecciones aprendidas de sus homólogos del sudeste asiático.

Según un informe, SCB 10X, el brazo fintech del gigante financiero, lidera los estudios de stablecoin en asociación con su unidad de banco digital, Siam Commercial Bank. SCB 10X ha desarrollado un stablecoin vinculado al Baht tailandés, llamado THBX, que está diseñado para complementar y no reemplazar al efectivo.

• Las ofertas de stablecoin vienen con una solución de billetera para usuarios llamada billetera Rubie, con los ejecutivos de la compañía indicando que las soluciones cuentan con la aprobación de los reguladores financieros.
• Ambas ofertas son parte de un entorno controlado regulatorio establecido por la Comisión de Valores y Bolsa de Tailandia (SEC) y el banco central.

El CEO de SCB 10X, Mukaya Tai Panich, reveló a los reporteros que al participar en el entorno controlado, THBX no se verá afectado por las fricciones habituales que afectan a las ofertas de stablecoin en el país. El CEO está considerando un lanzamiento comercial en los próximos meses, pero aún no está claro si el stablecoin se utilizará para transacciones locales.

«En SCB 10X, creemos que participar en el entorno controlado del BOT y SEC será un movimiento significativo para la innovación financiera hacia la inclusión financiera global, así como para el ecosistema de activos digitales de Tailandia», dijo Panich.

• Por ahora, el stablecoin solo puede ser utilizado por participantes extranjeros en la cumbre Ethereum Devcon en Tailandia, con más de 100 comerciantes aprobados para aceptar THBX.
• Las funcionalidades iniciales para THBX incluyen códigos QR, micropagos y programabilidad avanzada similar a los estudios de Money Purpose Bound en Singapur.

«THBX está diseñado para proporcionar a los visitantes internacionales una experiencia de pago fluida, y estamos orgullosos de estar a la vanguardia de esta transformación en la economía digital de Tailandia», agregó Panich.

Al lanzar de manera suave THBX en Ethereum Devcon, cualquier falla será fácil de manejar, dada la naturaleza conocedora de tecnología de los asistentes a la conferencia para desarrolladores. Además, al limitar su uso a extranjeros, SCB 10X puede probar las capacidades transfronterizas de THBX antes de un lanzamiento comercial.

Con la seguridad y accesibilidad en mente, SCB 10X prioriza la facilidad de uso para los extranjeros interesados en interactuar con el stablecoin. Los usuarios simplemente deben descargar la SCB 10X Wallet y completar un proceso de Conoce a tu Cliente (KYC) antes de intercambiar USDC por THE BX en InnovestX.

• Después de lanzar un entorno controlado de activos digitales a mediados de 2024, el ecosistema local en Tailandia ha estado lleno de actividad.
• La nación registró su primer stablecoin aprobado en octubre mientras lanzaba una prueba para pagos de activos digitales programables en medio de planes para una distribución sísmica de activos digitales a los ciudadanos.

Preguntas Frecuentes

1. ¿Qué son las Letras Digitales BNS?

Las Letras Digitales BNS son reclamaciones de deuda a corto plazo emitidas por el Banco Nacional Suizo, utilizando tecnología blockchain, para absorber liquidez, reducir volúmenes de reserva y influir en las tasas del mercado monetario.

2. ¿Cómo planea el Grupo SCB utilizar stablecoins?

SCB 10X, la división fintech del Grupo SCB, está desarrollando un stablecoin llamado THBX para complementar el efectivo. Inicialmente, está destinado a ser utilizado por participantes extranjeros en la cumbre Ethereum Devcon en Tailandia.

3. ¿Qué desafíos enfrenta la implementación de las Letras Digitales BNS?

La implementación de las Letras Digitales BNS enfrenta desafíos como la naturaleza de nicho de los mercados basados en blockchain y la inversión necesaria para su integración completa en políticas monetarias, considerando la infraestructura actual.