A partir de este lunes, el ETF de Ethereum de Monochrome (IETH) iniciará su trading, tras el lanzamiento de su ETF de Bitcoin (IBTC) en agosto de 2023, que desde entonces ha recaudado 15 millones de dólares australianos (10,1 millones de dólares estadounidenses).
Estructura Única del Fondo
Aunque esto es mucho menos en comparación con los miles de millones que se manejan en Estados Unidos, el fondo se posiciona como el primero en el mundo en ofrecer suscripciones y redenciones de Ethereum «in-kind».
Es una característica que podría permitir mayores eficiencias fiscales, según declaró el CEO Jeff Yew en una entrevista exclusiva con Decrypt. La estructura de fideicomiso dual de acceso bare está diseñada para prevenir un evento de impuestos sobre ganancias de capital, permitiendo a los participantes cripto a largo plazo transferir Ethereum al ETF correspondiente de Monochrome sin desencadenar un cambio de título legal y beneficioso.
«Un ‘fideicomiso bare’ significa que su inversión en el ETF puede ser tratada como si usted directamente poseyera el Ethereum,» explicó Yew.
Ventajas para Inversores
En otras palabras, la estructura otorga a los inversores el derecho absoluto sobre su Ethereum asignado, de acuerdo con la declaración pública del fondo compartida con Decrypt. Esto significa que cualquier acción tomada por el fiduciario se trata como acciones del inversor, asegurando que no se desencadene un evento de CGT en el momento de redención o transferencia siempre que la propiedad beneficiosa no cambie.
Esta estructura es lo que Monochrome espera diferenciar su oferta de sus contrapartes en Estados Unidos.
Expectativas del Mercado
En enero, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aprobó 11 ETFs de Bitcoin al contado. Esto fue seguido por la aprobación de nueve ETFs de Ethereum en mayo, con miles de millones de dólares fluyendo hacia los fondos en los meses siguientes.
Aunque es poco probable que el mercado australiano iguale esos flujos de entrada, Monochrome espera aprovechar el creciente interés de los inversores este año.
«Los ETFs cripto de EE. UU. no pueden ser respaldados ‘in-kind’, incluidos los ETFs de Bitcoin, y no se operan en esta zona horaria,» dijo Yew.
Detalles del ETF de Ethereum
IETH seguirá la Tasa de Referencia Ether-Dólar de CME CF – Variante Asia Pacífico, con una tarifa de gestión del 0.50%, reducida al 0.21% para asesores acreditados. Esto lo coloca dentro del rango de sus competidores de EE. UU., que ofrecen un promedio de entre 0.20% y 0.25%.
El ETF también estará disponible en la mayoría de las plataformas de corretaje australianas, apoyando transferencias desde plataformas cripto, billeteras descentralizadas y billeteras frías.
La firma de servicios financieros cripto BitGo y el operador de intercambio de cripto Gemini proveerán servicios de custodia para el IETH, mientras que State Street Australia servirá como administrador del fondo.
FAQs
- ¿Qué es la característica principal del ETF de Ethereum de Monochrome?
Ofrece suscripciones y redenciones de Ethereum «in-kind», lo que podría permitir mayores eficiencias fiscales.
- ¿Cómo se asegura el ETF de Monochrome de que no se desencadenen eventos de impuestos CGT?
La estructura de fideicomiso dual de ‘bare trust’ permite a los inversores mantener la propiedad beneficiosa del Ethereum, evitando así eventos de impuestos sobre ganancias de capital al redimir o transferir activos.
- ¿Qué costos de gestión tiene el ETF de Ethereum de Monochrome?
El ETF tiene una tarifa de gestión del 0.50%, reducida al 0.21% para asesores acreditados.
