Se espera que el consenso para la inflación general interanual aumente un 0.2% hasta el 2.6%, marcando el primer incremento interanual desde marzo de 2024. La volatilidad implícita de bitcoin a 30 días aumentó hasta un 90% la semana pasada y podría experimentar más volatilidad cuando se anuncien los datos de inflación en EE. UU.
Influencia de los Datos de Inflación en Bitcoin
El informe de inflación de EE. UU., programado para publicarse el miércoles, tiene el potencial de agitar la volatilidad del precio de bitcoin (BTC), poniendo fin a un periodo de calma de 48 horas. Ha sido una semana agitada para las criptomonedas, con la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE. UU. el 6 de noviembre. Como resultado, el mercado total de criptomonedas saltó de $2.2 billones a $3 billones, para luego estabilizarse aproximadamente en $2.8 billones, según TradingView.
- Bitcoin, la mayor criptomoneda por capitalización de mercado, alcanzó los $90,000 el 12 de noviembre, justo antes del cierre de los mercados de acciones en EE. UU.
Datos de Inflación de EE. UU. Sin Cambios
Según FXStreet, se espera que el índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU., que se publicará a las 8:30 ET, muestre que el costo de vida aumentó un 2.6% interanual en octubre, habiendo subido un 2.4% el mes anterior. Este sería el primer aumento interanual desde marzo. El problema de la inflación incrustada proviene de la inflación subyacente, año tras año. A principios de este año, vimos que la subyacente bajó de 3.9% a 3.2%. Sin embargo, aumentó en septiembre a 3.3%, presentando un desafío para la Fed.
La preocupación de que la inflación no esté controlada se reflejó en los rendimientos de EE. UU., que solo han aumentado desde que la Reserva Federal comenzó el ciclo de recortes de tasas con una reducción de 50 puntos básicos, seguida por otro recorte de 25 puntos básicos. Desde el primer recorte de tasas el 16 de septiembre, el rendimiento a 10 años de EE. UU. ha saltado de 3.6% a 4.4%. Con el rendimiento del tesoro a 3 meses de EE. UU. negociándose al 4.6%, que sigue la tasa de fondos federales efectiva, sugiere que no ocurrirán más de 25 puntos básicos de recortes de tasas en los próximos tres meses, dado que la tasa objetivo actual es de 450 – 475.
Con el aumento en la volatilidad implícita y un esperado incremento en la inflación general año tras año, ¿podría bitcoin experimentar un dramático cambio de precio más tarde hoy?
La Volatilidad Implícita Ha Aumentado
La volatilidad implícita para los contratos de opciones que vencen una semana desde hoy ha aumentado del 40% al 90% debido al ascenso de bitcoin a $90,000, un incremento de más de $20,000 desde el 6 de noviembre. Glassnode define la volatilidad implícita como la expectativa del mercado sobre la volatilidad. Observar la volatilidad implícita al dinero (ATM) a lo largo del tiempo proporciona una vista normalizada de las expectativas de volatilidad, que frecuentemente aumentan y disminuyen con la volatilidad realizada y el sentimiento del mercado.
¿Cómo Ha Reaccionado Bitcoin en Liberaciones Previas del IPC en EE. UU.?
Las publicaciones de datos de inflación trajeron volatilidad negativa para bitcoin en el primer trimestre. Se desempeñó negativamente ya que la inflación se mantuvo casi el doble del objetivo de inflación. Por ejemplo, bitcoin cayó hasta un 7.5% el 12 de enero cuando EE. UU. reportó una cifra de inflación más alta para diciembre.
Sin embargo, a medida que avanzó el año y la inflación general año tras año siguió disminuyendo, esto se convirtió en un evento más positivo para bitcoin, registrando eventualmente un aumento del 6.7% en el precio el 15 de julio como ejemplo. A medida que la inflación disminuyó, el mercado se volvió más eficiente y produjo tres movimientos de precios consecutivos del 0 al 1%. Ahora, se espera que la inflación rebote nuevamente.
Preguntas Frecuentes
- ¿Qué impacto tuvo la victoria de Trump en el mercado de criptomonedas?
La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE. UU. provocó un salto considerable en el mercado total de criptomonedas, que pasó de $2.2 billones a $3 billones, para luego estabilizarse en aproximadamente $2.8 billones.
- ¿Cómo se espera que afecten los nuevos datos de inflación al precio de bitcoin?
Se espera que la publicación de nuevos datos de inflación incremente la volatilidad del precio de bitcoin, especialmente dado el contexto actual de aumento en la volatilidad implícita y el incremento esperado en la inflación interanual.
- ¿Qué define la volatilidad implícita y cómo se ha comportado recientemente?
Glassnode define la volatilidad implícita como la expectativa del mercado sobre la volatilidad. Recientemente ha subido del 40% al 90% debido al significativo incremento en el precio de bitcoin.
