El gráfico de Profit/Loss No Realizado Neto (NUPL) para Bitcoin proporcionó una representación vívida del sentimiento inversor y las fases del mercado.
Sentimiento de Belief en el Mercado de Bitcoin
Al momento de la redacción, Bitcoin había reingresado en la etapa de ‘Belief’. Esta fase se caracteriza por el regreso de la confianza y la retención a largo plazo a medida que los precios suben significativamente por encima del último pico importante. Suele ser seguido por la fase de ‘Optimism’ y antecedido por ‘Euphoria’, indicando una fuerte y continua creencia en el potencial de Bitcoin para alcanzar mayores valoraciones.
La progresión hacia ‘Belief’ es notable porque sugiere que la mayoría de los poseedores están en ganancia, pero aún no se sienten obligados a vender, apostando a futuros incrementos de precio. La posición de la línea NUPL moviéndose sólidamente hacia la zona verde apoya esta interpretación, reflejando un optimismo de mercado saludable. Sin embargo, la duración exacta de esta fase sigue siendo incierta.
Históricamente, la transición de ‘Belief’ a ‘Euphoria’ ha variado significativamente, dependiendo de las condiciones más amplias del mercado, el sentimiento de los inversores y factores macroeconómicos.
Liquidaciones Largas en el Horizonte
Los mapas de calor de Bitcoin destacaron zonas críticas donde podrían ocurrir movimientos de precios significativos debido a eventos de liquidación. El primer gráfico mostró una clara zona de resistencia alrededor de los $77.5k, que podría ser un objetivo durante eventos de mercado importantes como el anuncio del FOMC.
- La acumulación de niveles de liquidación justo por debajo de este precio indica una alta concentración de órdenes de stop. Si se activan, podrían impulsar el precio hacia este límite superior.
- El segundo gráfico proporcionó una vista detallada de las actividades de negociación recientes, mostrando un aumento en las liquidaciones largas. Esta acumulación sugiere que muchos comerciantes están posicionados para incrementos adicionales de precio.
Están utilizando un alto apalancamiento, lo que aumenta el riesgo de una compresión larga. Si el mercado experimenta un retroceso rápido, estas posiciones largas podrían ser liquidadas en masa, lo que llevaría a una caída pronunciada en el precio de Bitcoin a medida que el mercado intenta encontrar liquidez.
Siguiendo esta configuración, el potencial de un retroceso para sacudir a los comerciantes impulsados por FOMO podría ser real. Los comerciantes podrían esperar un período tumultuoso que conduzca al fin de semana, donde la volatilidad podría aumentar a medida que estos eventos de liquidación se desarrolan.
¿Marcará $80K el Punto Más Alto?
Los gráficos reflejaron además un patrón recurrente de rallyes marcados por fases de euforia que siguen al segundo aumento más prominente en cada ciclo, como se destaca con los círculos amarillos. Históricamente, después de estos impulsos, Bitcoin experimentó ganancias sustanciales: 362% en 2013, 566% en 2017 y 406% en 2021.
Basándose en estos patrones, el gráfico sugirió un aumento potencial de 236% desde el nivel actual alrededor de $74k, proyectando un máximo cercano a $248k si el patrón histórico se mantiene. Además, el gráfico indica que estos máximos eufóricos a menudo se convierten en puntos focales en mercados bajistas posteriores, como se muestra en los cuadros blancos.
Por ejemplo, en el mercado bajista de 2015, el precio de Bitcoin bajó justo por debajo del anterior máximo eufórico. En 2019 y 2022, se mantuvo consistentemente por encima de él.
La observación sostiene la teoría de que los $70k a $80k podrían actuar como un rango de soporte crítico en cualquier mercado bajista próximo. El cronograma para alcanzar una nueva fase eufórica podría estar influenciado por duraciones y tasas de crecimiento similares a ciclos anteriores. Si Bitcoin sigue el ritmo histórico, se podría anticipar una aceleración hacia la euforia dentro de los próximos 1-2 años, dependiendo de la dinámica del mercado y el sentimiento de los inversores siguiendo los patrones previos.
Preguntas frecuentes (FAQs)
- ¿Qué significa la fase ‘Belief’ en el contexto del mercado de Bitcoin?
La fase ‘Belief’ se caracteriza por la confianza en el mercado y la retención a largo plazo de Bitcoin a medida que los precios aumentan significativamente, reflejando un sentimiento optimista. - ¿Por qué los mapas de calor son importantes para entender las liquidaciones?
Los mapas de calor destacan zonas críticas donde pueden ocurrir movimientos significativos de precios debido a eventos de liquidación, permitiendo a los inversores anticipar cambios de tendencia. - ¿Es probable que Bitcoin alcance los $80k en el corto plazo?
Si se respetan los patrones históricos, Bitcoin podría alcanzar estos niveles, pero dependerá de múltiples factores del mercado y la respuesta inversora.
