Históricamente, Bitcoin ha seguido un ciclo familiar de cuatro años. Ahora, a dos años dentro del ciclo actual, los inversores observan de cerca los patrones y los indicadores del mercado para obtener información sobre lo que pueden deparar los próximos dos años. Este artículo explora la anatomía del ciclo de cuatro años de Bitcoin, el comportamiento pasado del mercado y las posibilidades futuras.
El Ciclo de 4 Años
El ciclo de cuatro años de Bitcoin está influenciado en parte por los eventos de reducción a la mitad programados, que reducen en un 50% la recompensa por bloque que reciben los mineros cada cuatro años. Esta reducción disminuye la oferta de nuevos Bitcoin que ingresan al mercado, a menudo creando presiones de oferta y demanda que pueden impulsar los precios al alza.
Esto se puede visualizar claramente con el Modelo de Stock-to-Flow, que compara el BTC existente en circulación con su tasa de inflación y modela un valor ‘justo’ basado en activos duros comparables como el oro y la plata.
Actualmente, estamos a mitad de este ciclo, lo que significa que posiblemente estamos entrando en un período de ganancias exponenciales a medida que avanza la fase de recuperación típica de un año tras la reducción a la mitad.
Un vistazo a 2022
Hace dos años, Bitcoin enfrentó una caída severa en medio de una serie de colapsos corporativos. Noviembre de 2022 marcó la caída de FTX, cuando los rumores de insolvencia provocaron ventas masivas. El efecto dominó fue brutal, ya que otras instituciones criptográficas, como BlockFi, 3AC, Celsius y Voyager Digital, también colapsaron.
El precio de Bitcoin cayó de alrededor de $20,000 a $15,000, reflejando el pánico más amplio del mercado y dejando a los inversores preocupados por la supervivencia de Bitcoin. Sin embargo, fiel a su naturaleza, Bitcoin se recuperó nuevamente, subiendo cinco veces desde los mínimos de 2022. Los inversores que soportaron la tormenta fueron recompensados, y este repunte apoya el argumento de que la naturaleza cíclica de Bitcoin permanece intacta.
Sentimiento Similar
Además de los patrones de precios, el sentimiento de los inversores también sigue un ritmo predecible en cada ciclo. El análisis de la Métrica de Ganancias y Pérdidas No Realizadas (NUPL) sugiere que emociones como la euforia, el miedo y la capitulación se repiten regularmente. Los inversores en Bitcoin generalmente enfrentan intensos sentimientos de miedo o pesimismo durante cada mercado bajista, solo para regresar al optimismo y la euforia a medida que los precios se recuperan y suben. Actualmente, estamos entrando nuevamente en la etapa de «Creencia» después de nuestro aumento de ciclo temprano y la consolidación subsiguiente.
El Ciclo de Liquidez Global
La oferta monetaria global y la liquidez cíclica, según lo medido por Global M2 interanual vs BTC, también ha seguido un ciclo de cuatro años. Por ejemplo, la liquidez M2 tocó fondo en 2015 y 2018, justo cuando Bitcoin alcanzó mínimos. En 2022, M2 nuevamente alcanzó un punto bajo, alineándose perfectamente con el fondo del mercado bajista de Bitcoin. Tras estos períodos de contracción económica, vemos expansión fiscal en los bancos centrales y gobiernos de todas partes, lo que conduce a condiciones más favorables para la apreciación del precio de Bitcoin.
Patrones Familiares
El análisis histórico de precios sugiere que la trayectoria actual de Bitcoin es sorprendentemente similar a ciclos anteriores. Desde sus mínimos, Bitcoin generalmente tarda alrededor de 24-26 meses en superar los máximos anteriores. En el último ciclo tardó 26 meses; en este ciclo, el precio de Bitcoin sigue una trayectoria ascendente similar después de 24 meses. Históricamente, Bitcoin ha alcanzado su punto máximo aproximadamente 35 meses después de sus mínimos. Si este patrón se mantiene, podríamos ver aumentos significativos de precios hasta octubre de 2025, después de lo cual podría establecerse otro mercado bajista.
Tras el pico anticipado, la historia sugiere que Bitcoin entraría en una fase bajista en 2026, que duraría aproximadamente un año hasta que comience un nuevo ciclo. Estos patrones no son una garantía, pero proporcionan una hoja de ruta a la que Bitcoin se ha adherido en ciclos anteriores. Ofrecen un marco potencial para que los inversores anticipen y se adapten al mercado.
Conclusión
A pesar de los desafíos, el ciclo de cuatro años de Bitcoin ha perdurado, en gran parte debido a su calendario de suministro, la liquidez global y la psicología del inversor. Como tal, el ciclo de cuatro años sigue siendo una herramienta valiosa para que los inversores interpreten posibles movimientos de precios en Bitcoin y nuestra base para el resto de este ciclo. Sin embargo, confiar únicamente en este ciclo podría ser una visión miope. Al incorporar métricas en cadena, análisis de liquidez y el sentimiento de los inversores en tiempo real, los inversores pueden mejorar su comprensión del mercado.
Preguntas Frecuentes
- ¿Qué es el ciclo de cuatro años de Bitcoin?
- ¿Cómo ha impactado el ciclo de cuatro años de Bitcoin el mercado?
- ¿Es confiable el ciclo de cuatro años como herramienta de inversión?
El ciclo de cuatro años de Bitcoin se refiere a un patrón observado influenciado por los eventos de reducción a la mitad, que disminuyen la oferta de nuevos Bitcoin, afectando las dinámicas de oferta y demanda en el mercado.
Históricamente, Bitcoin ha experimentado períodos de precios máximos aproximadamente cada cuatro años, seguidos de fases bajistas. Estos ciclos han proporcionado un marco para que los inversores anticipen los movimientos del mercado.
Si bien el ciclo de cuatro años ha demostrado ser una referencia valiosa para predecir tendencias de mercado, los inversores deben considerar datos adicionales, como métricas en cadena y análisis de liquidez, para tomar decisiones más informadas.
